2024 yılı Üçüncü Çeyrek Kazanç Görüşmesinde, küresel bir Bitcoin madencilik şirketi olan Bitfarms Ltd. (BITF), önemli stratejik gelişmeler ve operasyonel sonuçlar bildirdi. CEO Ben Gagnon ve CFO Jeff Lucas, şirketin operasyonel yükseltmelerini, Stronghold Digital Mining ile gerçekleştirdiği en büyük birleşmeyi ve stratejik odak değişikliklerini tartıştı.
Çeyrekten çeyreğe kazanılan Bitcoin'de %14 ve gelirde %8'lik bir artışa rağmen, şirket bir kereye mahsus maliyetler ve artan giderler nedeniyle 37 milyon ABD doları net zarar bildirdi. Bitfarms ayrıca, inşaat ve nakliye zorluklarına bağladığı hashrate hedeflerine ulaşmada gecikmeler olduğunu açıkladı ve yüksek performanslı hesaplama (HPC) ve yapay zeka (AI) alanlarındaki genişleme planları hakkında güncellemeler sundu.
Önemli Noktalar
- Bitfarms, hashrate'i %83 artırarak 11,9 exahash'e çıkaran ve enerji verimliliğini %40 iyileştiren büyük bir filo yükseltmesi tamamladı.
- Stronghold Digital Mining'in satın alınmasının, 2025 yılı sonuna kadar toplam kapasiteyi 950 megavata çıkarması bekleniyor.
- Şirket, HPC/AI alanına çeşitlendirme yapıyor ve özellikle PJM enerji piyasasında ABD genişlemesine odaklanıyor.
- Liam Wilson'ın COO ve Alex Brammer'ın Kıdemli Madencilik Operasyonları Başkan Yardımcısı olarak atanması dahil olmak üzere liderlik değişiklikleri yapıldı.
- Bitfarms, 3. çeyrekte 703 Bitcoin kazandı, toplam gelir 45 milyon ABD dolarına ulaştı, ancak 37 milyon ABD doları net zarar bildirdi.
- Şirket, 146 milyon ABD doları likiditeye sahip ve Iguazu'daki önemli bir saha dahil olmak üzere varlıkları stratejik olarak nakde çevirmeyi planlıyor.
Şirket Görünümü
- Bitfarms, 2025'in ilk yarısında 21 exahash'i hedefliyor ve 18.853 S21 Pro madenci konuşlandırmayı planlıyor.
- Şirket, veri merkezi kapasitesine yönelik artan talebi karşılamak için 2025 yılı için 500 megavatın üzerinde kapasite güvence altına aldı.
- Bitfarms, Bitcoin madenciliği ve HPC/AI entegrasyonu stratejisini geliştirirken 2025 rehberliğini yeniden değerlendirecek.
Olumsuz Noktalar
- İnşaat ve nakliye gecikmelerinden dolayı yılın ortasında hedeflenen 12 exahash'e ulaşmada gecikmeler yaşandı.
- Şirket, bir kereye mahsus maliyetler ve artan G&A giderlerinin etkisiyle 3. çeyrekte 37 milyon ABD doları net zarar bildirdi.
- 3. çeyrek için düzeltilmiş FAVÖK, 2. çeyrekteki 12 milyon ABD dolarından 6 milyon ABD dolarına düştü.
Olumlu Noktalar
- Bitcoin fiyatları 90.000 ABD dolarına yaklaşırken, Bitcoin madenciliği yakın vadede sermayenin en etkili kullanımı olmaya devam ediyor.
- Şirket, özellikle Pennsylvania'da yeni yönetim altındaki düzenleyici ortam konusunda iyimser.
- En erken HPC ve AI konuşlandırmalarının 2025 sonları veya 2026 başlarında gerçekleşmesi bekleniyor.
Hedef Altı Performanslar
- Yükseltme konuşlandırma takvimi nedeniyle 21 exahash'lik yıl sonu hedefi 2025'in ilk yarısına ertelendi.
- SG&A giderleri, satın almalar ve anlaşmalarla ilgili tekrar etmeyen maliyetler nedeniyle çeyrekten çeyreğe arttı.
Soru-Cevap Öne Çıkanları
- S21 Pro madencilerinin 2023 sonuna kadar sevk edilmesi bekleniyor ve önceki modellerden yaklaşık %20 daha verimli.
- Şirket, Paraguay'da ihtiyatlı davranmadığını, portföyünü ve madenci konuşlandırmasını optimize ettiğini açıkladı.
- Bitfarms, yenilenebilir ve uygun maliyetli enerji kaynaklarını gerekçe göstererek Latin Amerika'daki operasyonları konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.
Özetle, Bitfarms rekabetçi Bitcoin madencilik piyasasındaki konumunu sağlamlaştırmak için stratejik bir genişleme uygularken operasyonel zorluklarla başa çıkıyor. Şirketin teknoloji yükseltme ve kapasite genişletme konusundaki proaktif önlemleri ile HPC/AI alanına çeşitlendirme hamlesi, büyüme ve piyasa liderliğine olan bağlılığını gösteriyor. Ancak, önümüzdeki süreçte maliyetleri yönetmek ve stratejik girişimlerin potansiyelini kârlılığa dönüştürmek için çalışmalar devam edecek.
InvestingPro Öngörüleri
Bitfarms Ltd. (BITF), hem son kazanç görüşmesinde hem de mevcut finansal metriklerinde yansıtıldığı gibi, Bitcoin madencilik endüstrisinde karmaşık bir ortamda faaliyet gösteriyor. InvestingPro verilerine göre, Bitfarms'ın 1,04 milyar ABD doları piyasa değeri, kripto para madenciliği sektöründeki önemli varlığını gösteriyor. Şirketin 2024 yılı 2. çeyrek itibariyle son on iki ayda %37,27'lik gelir büyümesi, kazanç görüşmesinde belirtilen çeyrekten çeyreğe %8'lik artışla uyumlu olup, istikrarlı bir genişleme gösteriyor.
Ancak, şirketin finansal sağlığı karışık bir tablo sunuyor. Bir InvestingPro İpucu, Bitfarms'ın bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu vurguluyor ki bu, sermaye yoğun madencilik endüstrisinde operasyonel esnekliği korumak için çok önemli. Bu güçlü likidite pozisyonu, likit varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aştığını belirten başka bir ipucu ile destekleniyor ve bu da acil finansal baskılara karşı bir tampon sağlıyor.
Bu olumlu noktalara rağmen, Bitfarms kârlılık zorlukları ile karşı karşıya. Şirketin brüt kâr marjı -%16,83 olup, bu da Bitfarms'ın zayıf brüt kâr marjlarından muzdarip olduğunu belirten InvestingPro İpucu ile örtüşüyor. Bu durum, kazanç görüşmesinde tartışılan 3. çeyrekteki 37 milyon ABD doları net zarar ile uyumlu. Ayrıca, başka bir InvestingPro İpucuna göre, analistler şirketin bu yıl kârlı olmasını beklemiyor.
Bitfarms'ın hisse senedinin geçen yıl %102,23'lük güçlü bir fiyat toplam getirisi gösterdiğini belirtmek önemli. Bu volatilite, kripto para madenciliği sektöründe tipiktir ve hisse senedi fiyat hareketlerinin oldukça oynak olduğunu belirten InvestingPro İpucunda yansıtılmaktadır.
Bitfarms'ın finansal durumu ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 12 ek ipucu sunarak, bu dinamik sektörde yatırım kararlarını bilgilendirmek için kapsamlı bir analiz sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.