Zebra'nın son kazanç görüşmesi, şirketin 2024 yılı finansal ve operasyonel performansı için olumlu bir görünüm sergiledi. CEO Rick Matros ve diğer üst düzey yöneticiler, şirketin art arda gelen çeyreklerde iyileşme kaydettiğini, özellikle yetenekli hemşirelik tesisi (SNF) doluluk oranında ve gelir büyümesinde dikkat çekici artışlar olduğunu bildirdi. Şirket ayrıca güçlü bilançosunu, disiplinli satın alma yaklaşımını ve üç aylık temettü dağıtımı kararını vurguladı.
Önemli Noktalar
- Yetenekli hemşirelik tesisi (SNF) doluluk oranı ardışık olarak 130 baz puan arttı.
- Üçlü net yaşlı bakım evi doluluk oranı %90 civarında stabilize oldu.
- Yetenekli hemşirelik ve üçlü net yaşlı bakım evi portföyleri için FAVÖK kapsamı iyileşti.
- Yıllık %7,6 gelir büyümesi ve %17,8 nakit NOI artışı.
- 2024 3. çeyrek için hisse başına 0,35$ normalize FFO ve 0,37$ normalize AFFO.
- Güncellenen 2024 rehberliği, hisse başına normalize FFO'yu 1,39$ ile 1,40$ arasında, normalize AFFO'yu ise 1,41$ ile 1,42$ arasında öngörüyor.
- 5,3 net borç / düzeltilmiş FAVÖK oranı ile güçlü bilanço.
- 29.11.2024 tarihinde ödenecek hisse başına 0,30$ üç aylık temettü açıklandı.
Şirket Görünümü
- Yönetim, mağaza segmentindeki doluluk artışından emin ancak 2025 için spesifik rehberlik vermekten kaçınıyor.
- Yaşlı bakım evleri ve yetenekli hemşirelik alanlarında seçici satın almalara odaklanılıyor, riskli varlıklardan kaçınılıyor.
- Rekabetçi piyasa ve yüksek borç maliyetine rağmen yüksek kaliteli fırsatlar bulma konusunda iyimserlik.
- Sürdürülebilir kazanç büyümesini sağlamak için disiplinli bir satın alma yaklaşımı.
Olumsuz Noktalar
- Yaşlı bakım evi üçlü net segmentinde doluluk oranı %90'dan %89,6'ya hafif düştü.
- Fannie Mae, mevcut kötü borçlar nedeniyle borç verme konusunda temkinli davranıyor.
Olumlu Noktalar
- Şirketin stratejisiyle uyumlu olarak %8'in üzerinde başlangıç getirisi olan bir yaşlı bakım evi varlığının yakın zamanda satın alınması.
- Dolu oda başına gelirde (RevPOR) orta haneli büyüme beklentisi.
- İyileşen işgücü mevcudiyetinin yetenekli hemşirelik tesisi (SNF) portföyündeki doluluk artışına katkıda bulunması.
- Yaşlı bakım evi üçlü net portföyünün aktif olarak diğer formatlara geçirilmesi.
Eksik Kalan Noktalar
- Daha önce belirtilen %9'luk büyüme rakamının, zor karşılaştırmalar nedeniyle bir istisna olduğu açıklandı.
Soru-Cevap Bölümü Öne Çıkanlar
- Yönetim, Medicaid ve Medicare'den en az bir yıl daha oran artışlarının devam etmesini bekliyor.
- En iyi risk-ayarlı getirilerin yüksek kaliteli yaşlı bakım evi ve yetenekli hemşirelik varlıklarından bekleniyor.
- Özellikle personel görevlendirme zorunlulukları ile ilgili düzenleyici değişikliklerin Chevron sonrası daha fazla incelemeye tabi tutulması bekleniyor.
Zebra'nın 30.09.2024 itibariyle finansal durumu, güçlü bir bilanço ve disiplinli bir yatırım stratejisi ile toplam 947,8 milyon$ likiditeyi içeriyor. Şirket, rekabetçi piyasa ve makroekonomik faktörler arasında yol alırken büyümede kalite ve sürdürülebilirliğe odaklanmaya devam ediyor. Kazanç görüşmesi, şirketin stratejisi ve görünümü hakkında daha fazla tartışmanın yapılacağı Las Vegas'taki yaklaşan NAREIT etkinliğine davet ile sona erdi.
InvestingPro Öngörüleri
Sabra Health Care REIT'in (SBRA) son finansal performansı, kazanç görüşmesinde sunulan olumlu görünümle uyumlu. InvestingPro verilerine göre, şirket son on iki ayda %20,68'lik etkileyici bir gelir büyümesi gösterdi ve bu, kazanç görüşmesinde bahsedilen %7,6'lık yıllık büyümeyi aştı. Bu güçlü büyüme, hisse senedinin performansına da yansıdı ve geçen yıl %51,35'lik güçlü bir fiyat toplam getirisi sağladı.
Şirketin güçlü bir bilanço sürdürmeye odaklanması, 4,59 milyar$ piyasa değerinde kendini gösteriyor ve bu, sağlam bir finansal temel olduğuna işaret ediyor. Bu, yönetimin seçici satın almalara ve disiplinli büyümeye vurgu yapması göz önüne alındığında özellikle önemli.
InvestingPro İpuçları, Sabra'nın 14 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor ve bu, kazanç görüşmesinde bahsedilen üç aylık temettü dağıtımı ile tutarlı. Mevcut temettü getirisi %6,19 gibi cazip bir oranda ve bu, gelir odaklı yatırımcılar için potansiyel olarak çekici olabilir.
Bir diğer InvestingPro İpucu, Sabra'nın 52 haftalık zirvesine yakın işlem gördüğünü, fiyatın 52 haftalık zirvesinin %94,24'ünde olduğunu belirtiyor. Bu, şirketin kazanç görüşmesinde tartışılan olumlu görünüm ve iyileştirilmiş operasyonel performansla uyumlu.
Sabra'nın finansal sağlığı ve büyüme beklentileri hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 10 ek ipucu sunuyor ve yatırım kararlarını desteklemek için kapsamlı bir analiz sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.