Wolfe Research Perşembe günü Insmed Incorporated (NASDAQ:INSM) hisselerini incelemeye başladı ve 42,00 $ fiyat hedefi ile Outperform notu verdi. Araştırma şirketinin iyimserliği, şirketin tüberküloz dışı mikobakteriyel (NTM) akciğer hastalığı tedavisi olan brensocatib için faz 3 klinik çalışmaların beklenen olumlu sonucuna dayanıyor. Daha az ikna edici bir faz 2 deneme sonucuna rağmen, piyasa brensocatib'i Wolfe Research'ün muhafazakar olarak değerlendirdiği sadece %35 başarı olasılığı (POS) ile fiyatlandırdı.
Firmanın analizi, yaklaşan deneme sonuçlarının olumlu olması halinde hisse başına 34 $'lık önemli bir potansiyel kazanç, sonuçların hayal kırıklığı yaratması halinde ise hisse başına 19 $'lık potansiyel bir kayıp önermektedir. Wolfe Research, Insmed hisseleri için 42 dolarlık fiyat hedefini destekleyen ASPEN denemesi için daha emin %75 POS'unu haklı çıkarıyor.
Wolfe Research, brensokatibin ötesinde, Insmed'in NTM tedavisinde kullanılan mevcut ürünü Arikayce için kalıcı büyüme fırsatları görüyor. Firma, ABD'de organik büyüme ve Japonya'da elverişli döviz kurundan destek bekliyor. NTM pazar büyüklüğünün her 7 ila 10 yılda bir ikiye katlanması beklendiğinden, Insmed'in gelecekteki pazar potansiyelini daha yüksek tahmin etme şansı var.
Araştırma şirketi ayrıca, daha önce Novartis'in satın aldığı spinal musküler atrofi (SMA) için Zolgensma'yı geliştiren bir ekip tarafından yönetilen Insmed'in erken aşama gen terapisi araştırmasının potansiyel avantajlarına dikkat çekiyor. 2024'te daha fazla ayrıntı beklenirken, ekibin soyağacı yatırımcı güvenini artırabilir.
Wolfe Research'ün indirgenmiş nakit akışı (DCF) değerleme modeli, Insmed'i iki varlıklı bir şirket olarak ele alıyor ve şirketin nakit üretebilir hale gelmesi için gereken ek finansman olasılığını hesaba kattıktan sonra nihai değeri yok. Firmanın modeli, daha geniş bir NTM endikasyonunda Arikayce için %50 ve brensocatib için %75'lik bir POS varsayıyor ve yaklaşık 37 milyon ek hissenin ihraç edileceğine dair muhafazakar bir tahmin yapıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.