Wells Fargo, Western Alliance Bancorporation (WAL) için notunu Overweight'ten Equal Weight'e düşürdü ve şirketin hisseleri için 12 aylık fiyat hedefini $62.00'dan $72.00'a yükseltti. Bu değişiklik, analistlerin şirketin son performansı ve gelecek projeksiyonları göz önüne alındığında hata payının dar olduğu görüşünden kaynaklanıyor.
Analistler, Western Alliance Bancorporation'ın Silicon Valley Bank durumundan sonra mevduat tutma kabiliyetinin beklediklerinden daha iyi olduğunu belirtti. Bununla birlikte, şirket için mevcut tahminler 1) İşletme giderleri, 2) Kredi kalitesi ve 3) Mevzuata uyum alanlarında fazla sapmaya izin vermiyor.
2024'ün ikinci yarısında şirketin faaliyet giderleri ilk yarıya kıyasla %16 oranında artmıştır. Bu artış temel olarak mevduat faiz oranları, teknoloji yatırımları ve sigorta primleri için artan maliyetlerden kaynaklanmaktadır. Western Alliance Bancorporation, Federal Rezerv tarafından beklenen faiz oranı indirimleri nedeniyle mevduatlar için daha az ödeme yapmayı beklemesine rağmen, 2024 yılının tamamı için işletme giderlerinin yıldan yıla %10'a yakın artacağını tahmin ediyor.
Şirketin 2024 yılının tamamı için 5-15 baz puanlık net tahsilat (NCO) tahmini zorlayıcı olarak görülüyor. Her ne kadar şirket 2023 yılının tamamında 7 baz puanlık NCO'larla sağlam bir kredi performansı sergilemiş olsa da, riskli kredi miktarının bir önceki çeyreğe göre 34 milyon dolar artarak toplam kredilerin %0,95'ini oluşturması nedeniyle endişeler mevcuttur. Bu riskli kredilerin %40'ı daha değişken olan perakende ve ofis mülkleri sektörleriyle ilişkilidir. Şirket yönetimi, özel olarak belirtilen kredilerin yalnızca %1'inin zararla sonuçlandığını, ancak sağlanan rehberlik ve %0,89'luk kredi ve kiralama zararları karşılığı (ALLL) ile ek beklenmedik zararlar için çok az yer olduğunu belirtmektedir.
Mevduat fazlası yüksek kaliteli likit varlıkları (HQLA) ve sermaye rezervlerini finanse etmek için kullanıldığından, likidite ve sermaye birikiminin yanı sıra yasal gereklilikler de şirketin kârlılığını etkilemektedir. Şirket, 2024 yılının ilk çeyreğinde %11 olan Çekirdek Sermaye Oranı (CET1) hedefine ulaşmayı beklemektedir. Ancak yönetim bu hedefi asgari bir eşik olarak görmekte ve sermaye oranının 2024 yılı boyunca artmaya devam edeceğini öngörmektedir. Şirketin 2024 ve 2025 yılları için maddi adi sermaye getirisi (ROTCE) tahminleri sektördeki benzer şirketlerle uyumlu olmakla birlikte, pandemi öncesindeki seviyelerin altında kalmaktadır.
Şirketin hisse başına 1,87 dolar olan operasyonel kazancı, hisse başına 1,88 dolar olarak öngörülen rakamın biraz altında kalmıştır. Gelirdeki artış ve kredi zarar karşılıklarındaki azalma, yüksek işletme giderlerinin etkisini dengelemeye yardımcı oldu. Net faiz geliri (NII) bir önceki çeyreğe göre %0,8 oranında artarak değişmemesi beklenen orandan daha iyi gerçekleşmiştir. Net faiz marjı (NIM), yüksek faizli borçların geri ödenmesini takiben azalan borçlanma maliyetleri nedeniyle 2 baz puan azalarak %3,65 ile beklenenden daha az bir düşüş göstermiştir. Ancak, şirket yüksek kaliteli likit varlıklar biriktirmeye odaklandığı için varlık getirisi zayıfladı.
Western Alliance Bancorporation'ın hisse senedi fiyatı Salı günü gün ortası işlemlerinde %1,59 oranında düştü.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen hüküm ve koşullarımıza bakın.