Perşembe günü CFRA, Warner Music Group'un (NASDAQ:WMG) finansal görünümünde bir düzeltme yaptı ve hisse senedinin fiyat hedefini 36,00 $'dan 30,00 $'a düşürürken Sat notunu korudu. Firma, Universal Music Group N.V. (UMG) ve Live Nation Entertainment Inc. (LYV) gibi sektör liderlerini içeren 14,8x emsal ortalamasının altında olan 13,0x'lik ileriye dönük TEV/EBITDA'ya dayalı bir değerlemeye işaret etti.
Analist, Warner Music Group'u 2024 yılında doğrudan emsallerine kıyasla potansiyel bir göreceli düşük performans gösteren olarak işaret etti.
Geçtiğimiz Mayıs ayının sonundan bu yana hisse fiyatındaki %38'lik artışa rağmen CFRA, şirketin yalnızca tek haneli büyüme tahmini göz önüne alındığında, piyasanın Warner Music Group'a yönelik yüksek temel beklentilerinin yersiz olduğuna inanıyor.
Firma, Warner Music Group için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini 2024 yılı için 1,20 dolar ve 2025 yılı için 1,50 dolar olarak korudu. Ayrıca, gelir tahminleri 2024 yılı için 6,5 milyar dolar ve 2025 yılı için 6,8 milyar dolar olarak kaldı.
CFRA'nın Warner Music Group için FAVÖK tahminleri 2024 yılı için 1,46 milyar dolar ve 2025 yılı için 1,56 milyar dolar. Her biri %20'lerin ortasında pazar payına sahip olan Sony Music Publishing ve Universal Music Group ile karşılaştırıldığında, Warner Music Group'un düşük onlu pazar payı sektörün son derece rekabetçi yapısını yansıtıyor.
Firma, Warner Music Group'un müzik toptancısı olarak üstlendiği rolün ve sanatçıların albümlerini TikTok ve diğer sosyal medya kanalları aracılığıyla dağıtma konusunda karşılaştığı zorlukların performansını etkileyebileceğini öne sürüyor.
Raporda ayrıca Warner Music Group'un sahiplik ve mali yapısı da hisse senedi performansını etkileyen potansiyel faktörler olarak belirtiliyor. Access Industries şirkette %72,3 gibi önemli bir paya sahip ve Warner Music Group'un yüksek kaldıraç oranı toplam borcun toplam sermayeye oranının %87,5 olmasıyla gösteriliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.