Walgreens Boots Alliance (WBA), 2024 mali yılı dördüncü çeyrek kazanç görüşmesinde önümüzdeki üç yıl içinde yaklaşık 1.200 düşük performanslı mağazayı kapatma planlarını açıkladı. Şirket, düzeltilmiş hisse başına kazançta (EPS) düşüş bildirdi ve zorlu piyasa koşulları altında operasyonları istikrara kavuşturmak için stratejiler ortaya koydu.
Önemli Noktalar:
• Walgreens üç yıl içinde 1.200 mağaza kapatacak, 2025 mali yılı için 500 kapanış hedefleniyor
• 4. çeyrek düzeltilmiş EPS 0,39 $, yıllık bazda %41 düşüş
• Yıllık düzeltilmiş EPS 2,88 $, %28 düşüş
• Maliyet kesintileri 1 milyar $'ı aştı
• 2024 mali yılında 1,9 milyar $ net borç azaltımı
Şirket Görünümü
• 2025 mali yılı düzeltilmiş EPS rehberliği 1,40 $ ile 1,80 $ arasında belirlendi
• 2025 mali yılı için 500 milyon $ işletme sermayesi girişimleri hedefleniyor
• Sermaye harcamalarında 150 milyon $ azalma öngörülüyor
• Yaklaşık 500 milyon $ serbest nakit akışı oluşturması bekleniyor
Olumsuz Öne Çıkanlar
• GAAP sonuçları, 2023 mali yılındaki 3,1 milyar $ zarara kıyasla 8,6 milyar $ net zarar gösterdi
• Opioid yükümlülükleri için ertelenmiş vergi varlıklarıyla ilgili 2,3 milyar $ tutarında ücret
• 696 milyon $ değer düşüklüğü ücretleri
• ABD perakende satışları %1,7 azaldı
Olumlu Öne Çıkanlar
• ABD Perakende Eczane karşılaştırılabilir satışları %8,3 arttı
• Eczane karşılaştırılabilir satışları %11,7 arttı
• US Healthcare segmenti 66 milyon $ düzeltilmiş FAVÖK ile beklentileri aştı
• US Healthcare için 2,1 milyar $ satış, %7 artış
Hedef Altı Kalan Noktalar
• ABD Perakende Eczane segmentinde düzeltilmiş faaliyet geliri %60 düştü
• Daha düşük satış ve geri kiralama kazançları ve Cencora'dan azalan özkaynak geliri kazançları etkiledi
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
• Yönetim, uzun vadeli kazanç gücüne uygun olarak potansiyel temettü ayarlamalarını tartışıyor
• Değeri korurken VillageMD'nin nakde çevrilmesinin devam eden değerlendirmesi
• Sadakat programları ve dijital arayüzler aracılığıyla müşteri katılımını artırmaya odaklanma
Walgreens Boots Alliance, mağaza ayak izini optimize etmek ve finansal performansı iyileştirmek için önemli bir yeniden yapılandırma planı uyguluyor. Şirketin önümüzdeki üç yıl içinde 1.200 düşük performanslı mağazayı kapatma kararı, nakit akışını ve operasyonel verimliliği artırmaya yönelik daha geniş bir stratejinin parçası. Bu hamle, Walgreens'in perakende sektöründe zorluklarla karşı karşıya kaldığı ve operasyonlarını istikrara kavuşturmaya çalıştığı bir dönemde geliyor.
Şirket, hem dördüncü çeyrek hem de 2024 mali yılının tamamı için düzeltilmiş hisse başına kazançta düşüş bildirdi. Bu zorluklara rağmen Walgreens, ABD Perakende Eczane segmentinde güçlü karşılaştırılabilir satış büyümesi ve US Healthcare bölümünde beklenenden daha iyi performans dahil olmak üzere bazı olumlu gelişmeleri vurguladı.
Walgreens'in yönetimi, maliyet disiplini ve bilanço iyileştirmesine odaklandıklarını vurguladı. Şirket, 2024 mali yılında 1 milyar $'ın üzerinde maliyet kesintisi gerçekleştirdi ve net borcunu 1,9 milyar $ azalttı. 2025 mali yılına bakıldığında, Walgreens perakende eczacılık sektöründeki devam eden baskıları yansıtan 1,40 $ ile 1,80 $ arasında düzeltilmiş EPS rehberliği sağladı.
Şirketin stratejisi ayrıca merchandising yaklaşımını geliştirmeyi de içeriyor ve 2025 mali yılında 300'den fazla yeni özel marka SKU'su tanıtmayı planlıyor. Ek olarak, Walgreens yaklaşık 500 milyon $ serbest nakit akışı oluşturmak için işletme sermayesini optimize etme ve sermaye harcamalarını azaltma üzerinde çalışıyor.
Kazanç görüşmesi sırasında CEO Tim Wentworth, iyi konumlandırılmış bir mağaza filosu oluşturmayı ve müşteri deneyimini iyileştirmeyi amaçlayan şirketin perakende eczane odaklı stratejisine güvenini ifade etti. 2025 mali yılının bir yeniden temel oluşturma yılı olacağını kabul etti ancak özellikle US Healthcare ve uluslararası pazarlarda gelecekteki büyüme beklentileri konusunda iyimser kaldı.
Walgreens ayrıca eczane fayda yöneticileri (PBM'ler) ile müzakereler yoluyla eczane geri ödeme baskılarını ele alıyor ve hizmet tekliflerini genişletiyor. Şirketin yönetim ekibi, zorlu perakende ortamında yol alırken Walgreens'in kültürünü geliştirmeye ve hissedar değeri yaratmaya odaklanıyor.
Walgreens yeniden yapılandırma planını ve maliyet tasarrufu girişimlerini uygularken, yatırımcılar ve analistler önümüzdeki çeyreklerde şirketin operasyonlarını istikrara kavuşturma ve finansal performansını iyileştirme konusundaki ilerlemesini yakından takip edecekler.
InvestingPro Öngörüleri
Walgreens Boots Alliance'ın mağaza kapatmaları ve finansal performansı ile ilgili son açıklaması, InvestingPro'dan alınan verilerle daha fazla bağlama oturtulabilir. Şirketin piyasa değeri 8,71 milyar $ olup, bu rakam piyasanın yeniden yapılandırma çabaları ortasında şirkete verdiği mevcut değeri yansıtmaktadır.
En çarpıcı metriklerden biri, Walgreens'in şu anda göz alıcı %11,11 seviyesinde olan temettü verimidir. Ancak bu yüksek verim, şirketin son finansal zorlukları ışığında dikkatle değerlendirilmelidir. Bir InvestingPro İpucu, Walgreens'in temettü ödemelerinin tutarsız olduğunu, 2024 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda temettü büyüme oranının %47,92 oranında önemli bir düşüş gösterdiğini belirtiyor. Bu, yönetimin şirketin uzun vadeli kazanç gücünü yansıtacak potansiyel temettü ayarlamaları hakkındaki tartışmasıyla uyumludur.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, Walgreens'in 2024 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda düşük bir 0,57 Fiyat/Defter Değeri oranıyla işlem gördüğünü vurguluyor. Bu, hissenin defter değerine göre düşük değerlendiğini gösterebilir ve şirketin yeniden yapılandırma planlarını ve gelecekteki iyileşme potansiyelini göz önünde bulunduran değer yatırımcıları için ilgi çekici olabilir.
Şirketin 2024 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda %6,92'lik gelir büyümesi, zorluklara rağmen Walgreens'in hala üst sırasını büyütmeyi başardığını gösteriyor. Ancak bu, kazanç raporunda belirtilen şirketin mevcut karlılık zorluklarını yansıtan -10,47'lik negatif düzeltilmiş F/K oranı ile dengelenmelidir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, Walgreens'in finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derin içgörüler sağlayabilecek ek ipuçları ve metrikler sunuyor. Walgreens Boots Alliance için 14 adet daha InvestingPro İpucu mevcut olup, bunlar şirketin devam eden dönüşümü ışığında bilinçli yatırım kararları almak isteyenler için değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.