Vestas Wind Systems A/S (VWS.CO), 2024 yılının üçüncü çeyreğinde gelir, FVÖK marjı ve rekor türbin siparişi bakiyesinde önemli iyileşmelerle güçlü bir performans sergiledi. Şirketin geliri, ağırlıklı olarak yüksek fiyatlar ve teslimat hacimlerinin etkisiyle yıllık bazda %19 artarak 5,2 milyar Avro'ya ulaştı. FVÖK marjı %4,5'e yükselirken, Servis FVÖK marjı %16 olarak açıklandı. Yeni personel alımı ve tedarik zinciri aksamaları gibi zorluklara rağmen Vestas, ABD ve Avrupa'daki üretim kapasitesini genişletiyor.
Öne Çıkan Noktalar
- Gelir, geçen yıla göre %19 artışla 5,2 milyar Avro'ya yükseldi.
- FVÖK marjı %4,5'e yükseldi, Servis FVÖK marjı %16 oldu.
- Sipariş alımı 4,4 gigawatt seviyesinde sabit kalarak, 28 milyar Avro'nun üzerinde rekor türbin siparişi bakiyesine katkıda bulundu.
- Servis sipariş bakiyesi 35,1 milyar Avro'ya yükseldi, aktif servis sözleşmeleri toplamı 154 gigawatt'a ulaştı.
- Net borç/FAVÖK oranı 0,9 kata önemli ölçüde iyileşti.
- Moody's yatırım derecesinde notu Baa2 seviyesinde sabit kaldı.
- Yıllık gelir beklentisi 16,5 milyar Avro ile 17,5 milyar Avro arasında korunuyor, FVÖK marjı tahmini %4 ile %5 arasında.
- Servis işinin yaklaşık 450 milyon Avro gelir getirmesi bekleniyor, 500 milyon Avro'dan aşağı revize edildi.
- Toplam yatırımların yaklaşık 1 milyar Avro olması öngörülüyor, 1,2 milyar Avro'dan düşürüldü.
Şirket Görünümü
- Vestas, 2024 gelir beklentisini 16,5 milyar Avro ile 17,5 milyar Avro arasında koruyor.
- FVÖK marjının %4 ile %5 arasında olması bekleniyor.
- Servis FVÖK tahmini yaklaşık 450 milyon Avro'ya ayarlandı.
- Şirket, Servis marjlarının 4. çeyrekte iyileşerek %20'ye yaklaşabileceği konusunda iyimser.
- Power Solutions segmentinin toparlanması bekleniyor, 3. çeyrekteki garanti karşılığı tek seferlik bir olay olarak görülüyor.
Olumsuz Noktalar
- Çeyrek için 313 milyon Avro'luk garanti maliyetleri gelirin %6'sını temsil etti.
- Servis marjları, enflasyonist baskılar ve kalite sorunları nedeniyle 3. çeyrekte %16'ya düştü.
- Beklenti düşüşü ağırlıklı olarak artan servis maliyetleri ve ek garanti karşılıklarından kaynaklandı.
- Sınırlı bir bileşen grubuna ilişkin kalite sorunları aktif olarak ele alınıyor.
Olumlu Noktalar
- Milyon çalışma saati başına kaydedilebilir yaralanmalar 2,8'e düştü.
- Sürdürülebilirlik çabaları, önlenen CO2 miktarında 45 milyon tonluk artışa yol açtı.
- Vestas Development, Avustralya'daki Lotus Creek Wind Farm dahil olmak üzere 324 megawatt sipariş alımı gerçekleştirdi.
- Şirket, Power Solutions segmentinin karlılığında iyileşme bekliyor.
Beklentilerin Altında Kalan Noktalar
- Servis işi beklentisi, yüksek maliyetler ve inceleme önlemleri nedeniyle 50 milyon Avro düşürüldü.
- Geliştirme portföyü ardışık olarak 1 gigawatt, yıllık bazda 2,2 gigawatt azaldı.
Soru-Cevap Bölümünden Öne Çıkanlar
- Yönetim, Servis segmentindeki verimsizlikleri ve yüksek maliyetleri ele alıyor.
- Ücret enflasyonu ve lojistik giderlerle ilgili devam eden zorluklar var.
- Sözleşme maddelerine rağmen tarifelerin etkisi öngörülemez olduğundan, tarifeler belirsizliğini koruyor.
- Şirket, uzun vadede %3'lük bir garanti karşılığı hedefliyor.
Vestas'ın 2024 yılı 3. çeyrek kazanç görüşmesi, artan gelir ve karlılıkla güçlü bir performansı yansıttı. Şirket, tedarik zinciri aksamaları ve yeni personelin entegrasyonu gibi zorluklarla karşılaşmaya devam ediyor, ancak operasyonel verimliliği artırmaya ve maliyetleri yönetmeye odaklanıyor. İstikrarlı sipariş alımı ve büyüyen servis bakiyesiyle Vestas, ivmesini korumak ve yıllık gelir ve FVÖK marjı beklentilerini karşılamak için iyi bir konumda bulunuyor.
InvestingPro Öngörüleri
Vestas Wind Systems A/S (VWDRY), son finansal performansı ve InvestingPro tarafından sağlanan öngörülerde yansıtıldığı gibi karmaşık bir piyasa ortamında yoluna devam ediyor. Zorluklara rağmen, şirketin 2024 yılı 3. çeyrek kazanç raporuyla uyumlu olan birkaç olumlu gösterge bulunuyor.
InvestingPro verilerine göre, Vestas'ın 17,7 milyar USD'lik önemli bir piyasa değeri var, bu da şirketin Elektrik Donanımı sektöründeki önde gelen konumunu vurguluyor. Bu durum, şirketin güçlü sipariş bakiyesi ve sektördeki zorluklara rağmen güçlü piyasa varlığını sürdürme yeteneğiyle uyumlu.
InvestingPro İpuçlarından biri, net gelirin bu yıl artmasının beklendiğini vurguluyor, bu da şirketin 3. çeyrekte bildirdiği iyileştirilmiş FVÖK marjları ve gelir artışıyla tutarlı. Bu karlılık beklentisi, analistlerin şirketin son on iki ayda karlı olmamasına rağmen bu yıl karlı olacağını öngördüğünü belirten başka bir ipucuyla da destekleniyor.
Şirketin finansal sağlığı ayrıca Vestas'ın orta düzeyde borçla faaliyet gösterdiğini belirten InvestingPro İpucunda da yansıtılıyor. Bu, kazanç görüşmesinde bahsedilen 0,9 kata iyileştirilmiş net borç/FAVÖK oranı ve Baa2 seviyesindeki istikrarlı Moody's yatırım derecesinde notuyla doğrulanıyor.
Ancak yatırımcılar, Vestas'ın 52 haftalık düşük seviyesine yakın işlem gördüğünü not etmeli, bu hem riskler hem de fırsatlar sunabilir. Şirketin 2024 yılı 2. çeyrek itibariyle son on iki ay için -254,8 olan F/K oranı mevcut karlılık zorluklarını yansıtıyor, ancak beklenen net gelir artışı gerçekleşirse bu durum iyileşebilir.
Vestas'ın hissedarlara temettü ödemediğini belirtmek önemli, bu durum şirketin kazanç görüşmesinde tartışıldığı gibi büyümeye yeniden yatırım yapma ve operasyonel zorlukları ele alma odağıyla uyumlu.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Vestas Wind Systems için 11 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.