Cuma günü UBS, Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) hisselerini Al'dan Sat'a düşürdü ve fiyat hedefini önceki 24,00 $'dan önemli ölçüde 8,00 $'a indirdi. Yatırım şirketi, Rivian'ın ürünlerine ve markasına olan talebin yeniden değerlendirilmesine yol açan "hızla değişen elektrikli araç zemini" nedeniyle görünümünü düzeltti. Revize edilen strateji, karlılık ve pozitif nakit akışı için çalışan Rivian için artık daha zorlu görünüyor.
Not indirimi, ABD akülü elektrikli araçlarına (BEV'ler) ve özellikle Rivian'ın tekliflerine yönelik daha düşük taleple ilgili endişeleri yansıtıyor. UBS, Rivian'ın 2025, 2026 ve 2027 yılları için toplam teslimatlarının sırasıyla yaklaşık 75.000, 89.000 ve 148.000 adet olacağını tahmin ediyor. Bu rakamlar önceki tahminlere göre ortalama %33'lük bir düşüşü temsil ediyor ve konsensüsün yaklaşık %42 altında.
UBS, teslimat tahminlerinin düşürülmesine ek olarak, Rivian'ın 2024 yılı için brüt kar ve FAVÖK beklentilerinde de riskler görüyor. Firma, Rivian'ın FAVÖK ve serbest nakit akışı (FCF) başabaş noktalarına ulaşmasında bir gecikme öngörüyor. Finansal beklentilerdeki bu ayarlama, elektrikli araç pazarının gelişmeye ve daha rekabetçi hale gelmeye devam etmesiyle ortaya çıkıyor.
UBS ayrıca Rivian'ın üstlenmesi gerekebilecek potansiyel sermaye artırımlarına ilişkin endişelerini de dile getirdi. Firmaya göre, bunlar Rivian'ın mevcut piyasa değerinin önemli bir bölümünü temsil edebilir ve potansiyel olarak yaklaşık %30'a ulaşabilir. Ek sermaye için beklenen bu ihtiyaç, rekabetçi elektrikli araç pazarında kendini kanıtlamaya çalışan otomobil üreticisinin mali durumunu daha da zorlayabilir.
Revize edilen fiyat hedefi ve hisse senedi notu, Rivian'ın mevcut piyasa ortamındaki zorlukları aşma kabiliyetine ilişkin daha temkinli bir duruşu yansıtmaktadır. Rivian'ın kârlılık ve pozitif nakit akışına doğru yolculuğu, UBS tarafından daha önce öngörülenden daha fazla engelle dolu görünüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.