Perşembe günü Deutsche Bank, Uber Technologies Inc. (NYSE: UBER) şirketine olan güveninin arttığını gösterdi ve şirketin fiyat hedefini bir önceki 82 dolardan 95 dolara yükseltirken, Satın Al notunu korudu. Bu ayarlama, Uber'in Çarşamba günü gerçekleşen ve şirketin Wall Street beklentilerini aşan üç yıllık bir görünüm sunduğu son analist gününü takip ediyor. Ayrıca Uber, 7 milyar dolarlık önemli bir hisse geri alım programı açıkladı.
Uber'in analist günü, sağlam bir dördüncü çeyrek raporundan sadece bir hafta sonra gerçekleşti ve iddialı büyüme planlarını vurguladı. Şirket, Brüt Rezervasyonlarının (GBs) önümüzdeki üç yıl içinde orta ila yüksek onlu bileşik yıllık büyüme oranında (CAGR) artmasını bekliyor. Bu büyümenin Aylık Aktif Platform Tüketicilerindeki (MAPC'ler) artış ve daha yüksek kullanım sıklığı ile desteklenmesi bekleniyor. Ayrıca Uber, GB'leri ölçeklendirdikçe ve hem Mobilite hem de Teslimat segmentlerinde yıllık marj artışı sağladıkça, üç yıllık yüksek yüzde 30 ila 40 düzeltilmiş FAVÖK YBBO öngörüyor.
Araç çağırma devi ayrıca serbest nakit akışı (FCF) dönüşümünün düzeltilmiş FAVÖK'ün yüzde 90'ını aşmasını bekliyor. Buna sigorta rezervleri için yapılan ayarlamalar da dahil olup, taşınan zararların kullanılması sayesinde nakit verginin tahakkuktan önemli ölçüde daha düşük olması bekleniyor. Bu finansal tahminler, Deutsche Bank'ın Uber'in MAPC'lerdeki büyüme potansiyeline ve platformundaki sıklığa ilişkin olumlu bakış açısını güçlendirmiştir.
Uber'in 7 milyar dolarlık hisse geri alım programının, zaman içinde seyrelmeyi telafi etmekten daha fazlasını yapması bekleniyor. Bu hamle, uzun vadeli kârlı büyüme için şirketin ölçeğinden yararlanırken hissedarlar için sermayeyi verimli bir şekilde yönetme stratejisi olarak görülüyor. Yeni fiyat hedefi olan 95$, değerleme yılının FY25'e kayması nedeniyle FY24E EV/EBITDA 29x'ten düzeltilmiş FY25E işletme değeri/EBITDA 23x katsayısına işaret etmektedir. Deutsche Bank'a göre, bu fiyat hedefi aynı zamanda 27x FY25 serbest nakit akışı katsayısını yansıtıyor ve bu da diğer büyük sermayeli tüketici emsallerine kıyasla, özellikle Uber'in FY23'ten FY26'ya kadar FCF'deki yüzde 40'lık düşük CAGR'si göz önüne alındığında, uygun olarak kabul ediliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.