Investing.com -- Bernstein analistlerinin Pazartesi günü yayınladığı bir notta, Donald Trump'ın seçim zaferinin ardından savunma hisselerinde bir yükseliş beklendiği belirtiliyor. Bu beklenti, tarihsel eğilimlere ve güçlü savunma harcamalarının devam edeceğini gösteren politika sinyallerine dayanıyor.
Analistler, Trump'ın ilk dönemindeki uygulamalarla karşılaştırma yaparak, savunma harcamalarında kesinti yapılacağına dair erken dönem söylemlerine rağmen askeri bütçelerin artacağını öngörüyor.
Elon Musk ve Vivek Ramaswamy'nin ortak liderliğindeki Hükümet Verimliliği Departmanı'nın, savunma şirketlerinin ve hükümet yüklenicilerinin kazançlarını düşürebilecek bütçe kesintilerine yol açabileceği konusundaki belirsizliğe dikkat çeken analistler, "manşetlere rağmen, Elon Musk'tan büyük savunma yüklenicileri için önemli sorunlar olduğunu gösteren herhangi bir açıklama görmedik" diye yazdı.
Ancak Musk'ın son zamanlarda Lockheed Martin'in F-35 savaş uçağı programını eleştirmesi, büyük çaplı savunma projelerinin potansiyel olarak incelemeye alınabileceği spekülasyonlarını artırdı.
Trump'ın ilk dönemini rehber olarak gösteren analistler, 2017 yılında başlangıçta bütçe kısıtlamaları konuşulmasının yatırımcılarda endişeye yol açtığını, ancak yönetimin sonuçta 11 Eylül'den bu yana en büyük tedarik bütçesine başkanlık ettiğini vurguladı.
Bernstein, bu dönemde de benzer bir sonuç bekliyor ve enflasyon baskıları ve savunma öncelikleriyle başa çıkmak için Kongre bütçe sınırlamalarının muhtemelen gevşetileceğini veya kaldırılacağını öngörüyor.
Analistler ayrıca, Rusya'nın Ukrayna'yı işgali nedeniyle artan güvenlik endişeleriyle mücadele eden Avrupa ülkelerinin taktik silahlar ve mühimmatlara yönelik güçlü ihracat talebini yönlendirdiğini belirterek, ABD savunma ekipmanlarına yönelik küresel talepte yaşanan artışa dikkat çekti.
Bernstein, "Ukrayna şimdilik çözülmüş olsa bile, Rusya tehdidine karşı Avrupa'daki ihtiyaçlardan ABD ve Avrupa savunma firmalarının hala faydalanacağını bekliyoruz" diye belirtti.
Marco Rubio'nun Dışişleri Bakanı ve Michael Waltz'ın Ulusal Güvenlik Danışmanı olarak atanması gibi önemli kabine atamaları, güçlü bir savunma politikasının devam edeceğine işaret ediyor. Analistler, Trump'ın nükleer caydırıcılık, füze savunması ve uzay yeteneklerine öncelik vereceğini ve bunun Northrop Grumman, Lockheed Martin (NYSE:LMT), Raytheon ve L3Harris gibi şirketlere fayda sağlayacağını öngörüyor.
Verimlilik girişimleri Huntington'ı etkileyen gemi inşası ve Lockheed ile Northrop'u etkileyen F-35 gibi önemli programları hedef alabilse de, Bernstein, Kongre'nin Trump'ın ilk döneminde olduğu gibi bu programlara finansmanı geri yükleyeceğini bekliyor.
"Bunu tekrar görecek olursak, F-35 ve gemi inşası gibi bazı alanlarda yavaşlama görebiliriz. Ancak geçen sefer, Kongre bu programlara finansmanı geri ekledi"
Dünya genelinde Amerikan silahlarına yönelik benzeri görülmemiş taleple savunma sektörü için bir patlama dönemi olması gereken yılda, bu sektörün hisseleri S&P 500'ün gerisinde kaldı.
Geçmişteki düşük performansa rağmen, Bernstein iyimserlik için nedenler görüyor. Artan bütçeler, güçlü uluslararası talep ve savunma harcamalarına öncelik verme olasılığı yüksek bir yönetimin kombinasyonu, yükleniciler için olumlu bir görünüm sunuyor.
Bernstein'daki analistler, "Savunma hisselerinin görünümü konusunda kademeli olarak olumlu bir tutum içindeyiz" diye yazdı ve Lockheed Martin, Northrop Grumman ve General Dynamics'i Trump'ın politikalarından en çok faydalanması muhtemel şirketler arasında gösterdi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.