Hedge fonların 2023'teki görünümü, yatırımcılar için önemli zorluklar ve fırsatlar yaratan bir dizi piyasa dalgalanmasıyla şekillenmiştir. Özellikle makroekonomik olaylara odaklanan küresel hedge fonları, devlet tahvillerindeki beklenmedik toparlanmadan etkilendi. Ancak, prime brokerage notes verilerine göre, ABD teknoloji hisselerinde pozisyonu olan hedge fonlar fayda gördü.
Bu yıl dikkat çeken bir eğilim, özellikle Kuzey Amerika'da 2020'den bu yana en önemli getirileri sağlayan kalabalık işlemlerin karlılığı oldu. Goldman Sachs tarafından geçen ay bildirildiği üzere, hedge fon kalabalıklaşması, yöneticilerin "Muhteşem 7" olarak bilinen bir grup teknoloji hissesine yoğun bir şekilde yatırım yapmasıyla zirveye ulaştı. Bu hisseler yıl boyunca portföy getirilerinin artmasında etkili oldu.
Microsoft (NASDAQ:MSFT) ve Amazon.com (NASDAQ:AMZN) gibi endüstri devlerini de içeren mega büyüme ve teknoloji hisseleri, yatırımcılar arasında popüler uzun pozisyonlar haline geldi ve toplam hedge fon uzun portföyünün %13'ünü oluşturdu. Bu, yılın başındaki ağırlıklarına göre önemli bir artış ve fonların yaşadığı önemli getirilere katkıda bulundu.
Morgan Stanley'in analizi, hisse senetlerinin yükseleceği beklentisiyle uzun hisse senedi pozisyonlarının özellikle karlı olduğunu, kısa pozisyonların ise genel performansı düşürdüğünü gösteriyor.
Geçen yılın başındaki beklentilerin aksine, çok stratejili hedge fonlar 2023 yılını en kârlı fonlar olarak tamamlamadı. Kasım ayında BNP Paribas'tan alınan veriler, bu fonların ortalama %5 getiri sağlayarak kantitatif stratejilerin gerisinde kaldığını ortaya koydu.
Gelişen piyasa koşullarına yanıt olarak, Ekim ayında BNP Paribas tarafından yapılan ankete katılan yatırımcıların neredeyse yarısı, yatırımlarını yüksek faiz ortamına daha uygun hedge fon stratejilerine kaydırmayı planladıklarını ifade etti. Adaptasyon için tercih edilen stratejiler arasında sistematik olarak işlem gören emtia ticareti danışmanları, kurumsal tahvil ticareti ve aktif olarak yönetilen makroekonomik portföy ticareti yer aldı. Bu stratejik değişimler, hedge fonların yüksek enflasyon, devam eden faiz artışları ve bankacılık sektöründeki istikrarsızlığın damgasını vurduğu karmaşık bir finansal ortamda yollarını bulmaya çalışırken yaptıkları ayarlamaların altını çiziyor.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.