Super Micro Computer Inc. (SMCI), 30 Ekim 2024 tarihinde gerçekleştirdiği Q1 FY'25 İş Güncelleme Görüşmesi'nde güçlü finansal sonuçlar açıkladı. Şirket, yapay zeka çözümlerine yönelik güçlü talebin etkisiyle yıllık bazda önemli bir hasılat artışı kaydettiğini duyurdu. Tahmini net hasılat 5,9 milyar $ ile 6 milyar $ arasında olup, bu rakam geçen yıla göre %181'lik bir artışı gösteriyor. GAAP dışı hisse başına kazanç ise 0,75 $ ile 0,76 $ arasında öngörülüyor ve bu da %122'lik bir artışa işaret ediyor. Şirket aynı zamanda üretim kapasitesini genişletiyor ve doğrudan sıvı soğutma teknolojisinde sürekli büyüme bekliyor. Super Micro, Q2 FY'25 için net satışların 5,5 milyar $ ile 6,1 milyar $ arasında olacağını, GAAP bazında seyreltilmiş hisse başına kazancın ise 0,48 $ ile 0,58 $ arasında gerçekleşmesini öngörüyor.
Önemli Noktalar
- Q1 için tahmini net hasılat 5,9 milyar $ ile 6 milyar $ arasında olup, yıllık bazda %181'lik bir artışı gösteriyor.
- Q1 için GAAP dışı hisse başına kazanç 0,75 $ ile 0,76 $ arasında öngörülüyor ve bu geçen yıla göre %122'lik bir artış anlamına geliyor.
- Super Micro, Malezya'da yeni bir kampüs ve Silicon Valley'de artan kapasite ile üretimini genişletiyor.
- Şirket yeni yapay zeka altyapı ürünleri piyasaya sürdü ve doğrudan sıvı soğutma teknolojisinde önemli büyüme bekliyor.
- Q2 FY'25 net satışlarının 5,5 milyar $ ile 6,1 milyar $ arasında olması, GAAP bazında seyreltilmiş hisse başına kazancın ise 0,48 $ ile 0,58 $ arasında gerçekleşmesi bekleniyor.
- Şirketin kapanış nakit pozisyonu 2,1 milyar $, toplam borcu 2,3 milyar $ olup, net nakit pozisyonu tahmini olarak negatif 0,2 milyar $'dır.
- Hasılat, müşterilerin yeni Blackwell çipini beklemesi nedeniyle öngörülen aralığın alt sınırında gerçekleşti.
- Super Micro, ileriye dönük güçlü sermaye erişimini gösteren önemli işletme sermayesi yatırımları yaptı.
Şirket Görünümü
- Q2 FY'25 için net satışların 5,5 milyar $ ile 6,1 milyar $ arasında olması öngörülüyor.
- Brüt marjın müşteri ve ürün karması nedeniyle 100 baz puan düşmesi bekleniyor.
- Q2 için GAAP ve GAAP dışı seyreltilmiş hisse başına net kazancın sırasıyla 0,48 $ ile 0,58 $ ve 0,56 $ ile 0,65 $ arasında olması öngörülüyor.
Olumsuz Noktalar
- Q2 için beklenen brüt marj düşüşü, müşteri ve ürün karmasındaki değişikliklerden kaynaklanıyor.
- Hasılat, öncelikle müşterilerin yeni Blackwell çipini beklemesi nedeniyle öngörülen aralığın alt sınırında gerçekleşti.
Olumlu Noktalar
- Şirket, Q1 için ihtiyatlı marj öngörüsünü aştı ve Q2 için muhafazakar bir yaklaşım benimserken daha iyi marjları hedefliyor.
- Super Micro 2.000'den fazla sıvı soğutmalı raf gönderdi ve bu alanda sürekli büyüme bekliyor.
- NVIDIA'nın yaklaşan Blackwell çiplerine yönelik artan ilgi ve uzaktan konsept kanıtlama çalışmaları var.
Beklentilerin Altında Kalan Noktalar
- Hasılattaki önemli artışa rağmen, şirketin hasılatı verilen öngörü aralığının alt sınırında gerçekleşti.
Soru-Cevap Bölümünden Öne Çıkanlar
- CEO Charles Liang, NVIDIA'nın Blackwell çiplerine yönelik artan ilgiyi ve uzaktan konsept kanıtlama çalışmalarını doğruladı.
- CFO David Weigand, bankalarla sağlam ilişkileri ve gerekirse kredi anlaşmalarında uzatma talep etme kabiliyetini teyit etti.
Sonuç olarak, Super Micro Computer Inc. yapay zeka ve sıvı soğutma teknolojisi sektörlerinde önemli bir büyüme yaşıyor. Müşteri gecikmeleri ve brüt marjlarda beklenen hafif düşüş gibi bazı zorluklarla karşılaşsa da, şirketin stratejik yatırımları ve NVIDIA gibi önemli ortaklarla güçlü ilişkileri, gelecekteki büyüme için iyi bir konumda olduğunu gösteriyor. Yönetim ekibi, küresel üretim ayak izini ve ürün yelpazesini genişletmeye devam ederken şirketin rekabetçi konumu ve operasyonel verimliliği konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Super Micro Computer Inc.'in (SMCI) etkileyici finansal sonuçları, InvestingPro'dan elde edilen verilerle de destekleniyor. Şirketin son on iki aydaki %109,77'lik hasılat büyümesi, açıklanan Q1 tahmini net hasılattaki %181'lik yıllık artışla uyumlu. Bu güçlü büyüme, şirketin 12,6 milyar $'lık piyasa değerine yansıyor.
Güçlü hasılat performansına rağmen, SMCI hissesi son zamanlarda önemli bir volatilite yaşadı. InvestingPro verileri, son haftada %16,24 ve son ayda %32,82'lik bir düşüş gösteriyor. Bu volatilite, hissenin genellikle yüksek fiyat oynaklığı ile işlem gördüğünü belirten bir InvestingPro İpucu ile tutarlı.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, SMCI'nin kısa vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü öne sürüyor. 9,93'lük mevcut F/K oranı ve 0,18'lik PEG oranı ile hisse senedi, büyüme beklentileri göz önüne alındığında düşük değerlenmiş görünüyor. Bu durum, şirketin güçlü hasılat projeksiyonları ve genişleyen yapay zeka altyapı ürün yelpazesi göz önüne alındığında yatırımcılar için özellikle ilgi çekici olabilir.
InvestingPro'nun SMCI için 19 ek ipucu sunduğunu belirtmek gerekir. Bu ipuçları, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bilgiler edinmek isteyen yatırımcılar için daha kapsamlı bir analiz sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.