Perşembe günü JPMorgan, Summit Materials'ı (NYSE: SUM) yeniden incelemeye alarak hisse senedi notunu bir önceki Not Notu'ndan Overweight'e yükseltti ve fiyat hedefini 40 $'dan 47 $'a çıkardı. Yeni hedef, %12'lik bir potansiyel artışı temsil ediyor ve 9,1x'lik bir ileriye dönük EV / FAVÖK katsayısına dayanıyor. Firma, Summit Materials'ın 2023 dördüncü çeyrek sonuçlarının ardından tahminlerini güncelledi ve 2024'ün ilk çeyreğinde başlayan Argos USA entegrasyonunun etkilerini dahil etti.
Argos USA'in satın alınması Summit Materials'ın büyüme stratejisiyle uyumludur ve şirketin kilit pazarlardaki konumunu güçlendirmesi, coğrafi çeşitlendirme yoluyla mevsimsel dalgalanmaları azaltması ve malzeme segmentinden gelen yıllık FAVÖK katkısını yaklaşık %80'e çıkarması beklenmektedir. JPMorgan'ın Summit Materials için 2024 mali yılı FAVÖK tahmini 1.050 milyon dolar olup, benzer bazda %13'lük bir büyümeyi yansıtıyor ve Ocak ortasından itibaren katkı sağlayan Argos entegrasyonundan gelen 408 milyon doları içeriyor. Bu tahmin aynı zamanda şirketin 950 milyon dolar ile 1.010 milyon dolar arasında belirlediği rehberlik aralığının üst sınırının %4 üzerindedir.
JPMorgan, Summit Materials'ın konsolide marjlarının 2023 yılı için öngörülen %22,3'lük proforma marjla karşılaştırıldığında 1,1 puanlık bir artışla %23,4'e yükseleceğini öngörüyor. Ancak firma, Argos USA'nın varlıklarının büyük ölçüde ürün karması nedeniyle Summit'inkilere kıyasla daha düşük marjlara sahip olduğunu kabul ederek 2024 ve 2025 marjları konusunda ihtiyatlı olduğunu belirtiyor. Yaklaşık 100 milyon dolar olarak tahmin edilen operasyonel sinerjilerin tam etkisinin gerçekleşmesinin birkaç yıl alması beklenirken, cari yıl için 30 milyon dolar öngörülüyor. Green America Recycling teknolojisinin Argos'un tesislerine entegrasyonu da 2025 yılına kadar beklenmemekle birlikte gelecekteki kazanımlara katkıda bulunacaktır.
JPMorgan'ın analizi, kısa vadeli marjlar için muhafazakar tahminler olsa da, Summit Materials için uzun vadeli görünümün, özellikle şirket Argos USA entegrasyonunun ve operasyonel sinerjilerin faydalarını gerçekleştirmeye başladıkça olumlu olmaya devam ettiğini göstermektedir.
InvestingPro Analizleri
Summit Materials (NYSE: SUM) Argos USA satın almasıyla büyüme yörüngesini benimserken, InvestingPro'nun en son gerçek zamanlı ölçümleri şirketin finansal sağlığına ilişkin cesaret verici bir tablo çiziyor. Piyasa değeri 7,32 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor ve yatırımcıların Summit'in stratejik genişlemesine duyduğu güveni yansıtıyor.
InvestingPro verileri, 2023'ün son çeyreğinde %19,53'lük kayda değer bir gelir artışını vurgulayarak güçlü satış performansına işaret ediyor. Bu, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %28,9'luk sağlam bir brüt kâr marjı ile tamamlanıyor ve şirketin satışlara oranla satılan malların maliyetini yönetmedeki etkinliğinin altını çiziyor.
Hissenin performansını takip eden yatırımcılar, Summit Materials'ın fiyatının 52 haftanın en yüksek seviyesine yaklaştığını ve bu zirve değerin %98,33'ünden işlem gördüğünü görecekler. Bu metrik, son üç aydaki %19,61'lik güçlü getiri ile birleştiğinde, hisse senedinin piyasadaki yukarı yönlü ivmesini göstermektedir.
InvestingPro Tips'e göre, analistler Summit Materials'ın beklentileri konusunda iyimser ve beş analist önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etti. Ayrıca, şirketin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığı, bunun da finansal esnekliğe ve acil yükümlülükleri karşılama kapasitesine işaret ettiği bildiriliyor.
Summit Materials'ın potansiyelini daha derinlemesine incelemek ve daha fazla uzman analizi isteyenler için InvestingPro ek görüşler sunuyor. Şu anda abonelikle erişilebilen altı InvestingPro İpucu daha mevcut. Bu özel ipuçlarıyla ilgilenen okuyucular, PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim sağlayan özel bir tekliften yararlanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.