Cuma günü, bir finansal hizmetler firması olan Stifel, lazer ve diğer enerji tabanlı estetik sistemler sağlayıcısı olan Cutera'nın görünümünü değiştirdi. Firma, Cutera'nın hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 10,00 $'dan 6,00 $'a düşürürken, hisse senedi üzerindeki Satın Al notunu korudu.
Revizyon, Cutera'nın 2023 dördüncü çeyrek gelir raporunun ardından geldi ve şirketin 49,5 milyon dolarlık ön duyurusuyla uyumlu olarak Stifel'in 42,3 milyon dolarlık tahminini aştı.
Cutera yılı yaklaşık 144 milyon dolar nakit rezervi ile kapattı ve 2024 mali yılı için nakit yakımında önemli bir azalma öngörerek bir önceki yıla göre yaklaşık %50'lik bir düşüş öngörüyor. Beklenen bu azalma özellikle 2024'ün ikinci yarısında dikkat çekicidir.
Bu olumlu göstergelere rağmen, şirketin dördüncü çeyrekteki GAAP dışı Brüt Marjı (GM), 8 milyon doları aşan bir envanter eskime ücretinden etkilenerek %20 olarak gerçekleşti. Bu ücretten arındırıldıktan sonra bile, yaklaşık %37'lik normalleştirilmiş GM, yıldan yıla önemli bir daralma gösterdi.
Şirketin 2024'ün ikinci yarısındaki performansı Stifel tarafından çok önemli görülüyor. Bu dönemde, Cutera'nın akne tedavi cihazı AviClear'ın ABD'de yeniden piyasaya sürülmesinin, AviClear için uluslararası pazarlarda artan bir ivme ile birlikte önemli bir pazar alımı göstermesi bekleniyor.
Buna ek olarak, şirketin ana iş kolunun, bir önceki yılla daha kolay karşılaştırma yapılabilmesi, yeni satış temsilcilerinin entegrasyonu ve yeniden canlandırılan ürün portföyü sayesinde iyileşme göstermesi bekleniyor.
Stifel, Cutera'nın başarılı bir geri dönüş yapabilmesi için bu iyileştirmelerin önemini vurguluyor. Geliştirilmiş brüt marjlar ve daha iyi envanter yönetimi, şirketin nakit yakımını hafifletmeye yardımcı olabilecek kilit faktörlerdir.
Bu değişikliklerin, Cutera'nın 2025'in sonlarında veya 2026'da gerçekleşmesi öngörülen nakit akışı başabaş noktasına ulaşması için gerekli olduğu düşünülüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.