Finansal analistlere göre, ülkenin en büyük kredi kuruluşu olan State Bank of India (SBI), güçlü temelleri sayesinde hisselerini yeniden değerlendirmeye hazır olabilir. SBI net faiz marjını (NIM) korur ve kredi maliyetlerini etkin bir şekilde kontrol ederse, yeniden değerlenme ufukta görünebilir.
En son çeyrekte SBI, yurt içi operasyonları için NIM'de 12 baz puanlık hafif bir düşüşle %3,43'e gerilediğini bildirdi. 3,47'den gelen bu ardışık düşüş beklentilerin üzerinde gerçekleşmiştir. Bununla birlikte, banka yönetimi iyimserliğini koruyor ve gelecekteki marj sıkışmasının 5 baz puanla sınırlı kalmasını bekliyor.
JM Financial analistleri, sürdürülebilir büyüme, istikrarlı NIM'ler ve iyi yönetilen varlık kalitesinin SBI için güçlü karlılığa yol açabilecek ve potansiyel yeniden derecelendirmeyi tetikleyebilecek temel faktörler olduğunu vurguluyor. Jefferies analistleri, SBI için ₹780 hedef fiyat ile 'satın al' notunu koruyor. Analistler, 25-26 mali yılında %1'lik istikrarlı bir aktif kârlılığı (RoA) öngörüyor ve yüksek kaldıracın özkaynak kârlılığını (RoE) %15 ile %16 arasına yükseltmesini bekliyor. CET-1 oranı %11 ile yasal gereklilik olan %8,6'nın oldukça üzerinde olan SBI, yüksek RoE geri dönüşleri göz önünde bulundurulduğunda güçlü bir konuma sahiptir.
Son çeyrekte SBI 39,500 crore net faiz geliri (NII) kaydetmiştir. Ücret karşılık revizyonları nedeniyle artan faaliyet giderlerinin provizyon öncesi faaliyet kârını (PPoP) etkilemesine ve 19.400 crore olarak gerçekleşmesine rağmen, banka yine de 14.330 crore net kâr elde etti. Bu performansa, %0,23 seviyesindeki kredi maliyetleri ile düşük karşılıklar yardımcı oldu.
Bankanın kredi büyümesi bir önceki çeyreğe göre %3,4 ve bir önceki yıla göre %13 oranında sağlıklı bir artış göstererek 33,5 trilyon ₹ seviyesine ulaştı. Benzer şekilde mevduat büyümesi de çeyrekten çeyreğe %3,5 ve yıldan yıla %12 artarak 47 trilyon ₹'ye ulaştı.
ICICI Securities analistleri, ücret gelirleri ve çekirdek PPoP'deki iyileşmelerin SBI hisselerinin hızlı bir şekilde yeniden değerlenmesine katkıda bulunabileceğine inanıyor. Bununla birlikte, düşük performans gösteren tetikleyiciler nedeniyle bu yeniden değerlenmenin kademeli olabileceği konusunda uyarıda bulunuyorlar.
Geçtiğimiz yıl SBI hisseleri Bombay Borsası'nda (BSE) %1,2'lik mütevazı bir düşüş yaşarken, gösterge S&P BSE Sensex'teki %5,8'lik yükselişle tezat oluşturdu. Sadece bu takvim yılında, Sensex'in aynı oranda değer kazanmasına rağmen SBI hisseleri %5,7 oranında değer kaybetmiştir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.