Pazartesi günü, SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: NASDAQ:SOFI) hisseleri, BofA Securities'in not düşürmesinin ardından %2,2 değer kaybetti. Finansal hizmetler şirketinin notu Yansız'dan Düşük Performans'a indirilirken, yeni fiyat hedefi 12,00$ olarak belirlendi. Not indirimi, SoFi hisselerinin yılbaşından bu yana %60'ın üzerinde artış göstermesinin ve aynı dönemde S&P 500'ün yükselişini geride bırakmasının ardından geldi.
BofA Securities'e göre, SoFi'nin hisse fiyatındaki son üç aydaki yükseliş, Trump'ın seçimi ve olumlu üçüncü çeyrek sonuçları gibi faktörlere atfedilebilir. SoFi'nin performansı, özellikle öğrenci kredisi yeniden finansman işinin Trump yönetimi altında beklenen politikalardan faydalanacağı beklentisiyle güçlü olmuştur. Bu olumlu gelişmelere rağmen, BofA Securities mevcut değerlemenin aşırı iyimser olabileceğini, SoFi'nin hisselerinin rakiplerine kıyasla primli işlem gördüğünü öne sürmektedir.
SoFi, 2026 yılı için uzun vadeli rehberlik sağlayarak, hisse başına kazancın (EPS) 0,55$ ile 0,80$ aralığında olacağını öngörmüştür. SoFi bu rehberliğin üst sınırına ulaşsa bile, hisseleri şu anda 2026 yılı için öngörülen EPS'nin 20 katı değerinde işlem görmektedir ki bu, BofA Securities tarafından primli bir değerleme olarak kabul edilmektedir. Firma, bu primin risk-getiri dengesini daha az çekici hale getirdiğini belirterek not düşürme kararı almıştır.
Analistin raporu ayrıca, SoFi'nin mevcut değerlemesinin 2026 yılı için beklenen EPS'nin 32 katı olduğunu ve bunun çoğu yerleşik tüketici finans şirketinden daha yüksek olduğunu belirtmektedir. SoFi'nin agresif büyüme hedefleri ve gelecekteki %20-25'lik EPS büyümesi çekici olsa da, yüksek değerleme artan bir uygulama riski taşımakta ve böyle bir primin sürdürülebilirliği konusunda endişeler uyandırmaktadır.
Ayrıca, BofA Securities yatırımcıların gerçeğe uygun değer işaretlemeleri ve riskten korunma faaliyetlerinin etkisi konusundaki endişelerini vurguladı. SoFi'nin üçüncü çeyrekte 273 milyon dolarlık riskten korunma zararı bildirmesiyle birlikte, faiz oranlarındaki daha fazla indirim ve potansiyel piyasa oynaklığı ile bu zararların artma riski bulunmaktadır. Ek olarak, anlaşmaların ve ortaklıkların kapatılması için sürelerin uzaması nedeniyle SoFi'nin teknoloji segmentindeki daha yavaş büyüme, şirketin gelir hızlanma beklentileri konusunda daha az netlik sağlamıştır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.