Perşembe günü Rosenblatt Securities, Paramount Global (NASDAQ:PARA) üzerindeki duruşunu negatif 'Sat' notundan daha nötr 'Nötr' pozisyona kaydırırken, şirketin hisseleri için fiyat hedefini de 9,00 $'dan 13,00 $'a yükseltti. Derecelendirme değişikliği, Ellison ailesinin Skydance'inin, Paramount'ta çift sınıf hisseler aracılığıyla önemli bir oy hissesine sahip olan Redstone ailesinin sahibi olduğu National Amusements'ı satın almak için görüşmelerde bulunduğuna dair haberlerin ortasında geldi.
Paramount Global şu anda 13 milyar doları aşan önemli bir borç ve emeklilik yükümlülüğü yükünü yönetiyor. Buna rağmen, şirketin stüdyo bölümü 2022'de 272 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK gösterdi, ancak 2023'te 119 milyon dolar zarar etti. Analistler, 2024 yılında tahmini 54 milyon dolar ile mütevazı bir toparlanma bekliyor ve bu da 200 katın üzerinde bir ileri kat anlamına geliyor.
Paramount Global'in değerlemesi, belirli segmentler bağımsız olarak değerlendirilirse önemli bir artış görebilir. Örneğin, rekabetçi zorluklarla karşı karşıya olan doğrudan tüketiciye (D2C) akış hizmetini göz ardı ederek ve televizyon ağlarını 2024 tahmini FAVÖK'ün 4 katı gibi muhafazakar bir değerle değerlendirerek, parçaların toplamı (SOTP) değerlemesi hisse başına 21 doların üzerine çıkabilir, bu da %70'ten fazla bir artış anlamına gelir.
Eğer D2C segmenti uygun görülürse, potansiyel olarak satışların bir katından fazla değerlenirse, SOTP vergilerden sonra hisse başına 30 doların üzerine çıkabilir.
Potansiyel alıcılar öncelikle Paramount'un stüdyo varlıklarıyla ilgileniyor gibi görünüyor ve televizyon ve D2C akış bölümleriyle ilgili endişelerle uyumlu. Bu ilgi, büyük hissedarlardan Shari Redstone'un karşı çıkabileceği bir sonuç olan şirketin olası bir parçalanmasına işaret ediyor. Redstone'un bir anlaşmayı engellemesi halinde Paramount hisselerinin değeri aşağı yönlü bir baskıyla karşı karşıya kalabilir.
Çarşamba günü hisse fiyatındaki %12'lik artışa rağmen, Paramount'un hisse senedi yılbaşından bugüne %15'lik bir düşüş yaşadı. Hisseler ayrıca 52 haftanın en yüksek seviyesinin %48 altında ve 4 Aralık 2019'da CBS ve Paramount'un yeniden birleşmesinden bu yana %69 düştü.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.