Cuma günü Oppenheimer, Roku Inc. (NASDAQ:ROKU) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Outperform'dan Perform'a düşürdü. Firma, yayın cihazı şirketinin finansal performansına yönelik beklentilerde bir değişimin sinyalini vererek önceki 100 $ fiyat hedefini kaldırdı.
Not indirimi, şirketin Platform gelirinde sürekli yüksek onlu büyüme sağlama kabiliyetine ilişkin endişelerin ortasında geldi. Oppenheimer'ın analizi, Roku'nun gelir artışının 2024'ün büyük bir bölümünde %9 civarında seyredeceğini ve bu oranın daha iyimser bir hisse senedi görünümü için gerekli olandan daha düşük olduğunu gösteriyor.
Oppenheimer, Roku'nun üçüncü taraf programatik talebi kucaklamayı ve performansa dayalı reklam kampanyalarını desteklemek için veri entegrasyonunu geliştirmeyi içeren yeni yönetim stratejisini kabul ediyor. Bu stratejik hamlelere rağmen, Roku'nun Platform gelirinin önemli bir kısmı, 2024'ün büyük bir bölümünde zorluklarla karşılaşması beklenen sektörler olan isteğe bağlı abonelik video (SVOD) reklamcılığına, SVOD fiyat artışlarına ve Medya ve Eğlence reklamcılığına dayanıyor.
Firma, Roku'nun finansallarına ilişkin tahminlerini önemli ölçüde değiştirmedi ancak yatırımcıların 2027 tahmini FAVÖK'üne dayanarak şirketin değerlemesini haklı göstermekte zorlanabileceğini belirtiyor. Bunun yerine, SNAP ve PINS gibi 6,5x ve MGNI/VIZIO gibi 3,2x'lik emsallerine kıyasla Roku'nun hisse senedi 4,5x katından işlem görürken, odak 2025 tahmini Brüt Kar'a kayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.