Piper Sandler analistleri Salı günü Aptiv (APTV) hisselerini Nötr'den Underweight'e düşürdü ve şirketin otomotiv teknolojisi pazarındaki konumuna ilişkin endişeler nedeniyle hisse senedi için hedef fiyatını 78 $'dan 63 $'a indirdi.
APTV hisselerinin değeri piyasa öncesi işlemlerde %6'dan fazla azaldı.
Yeniden değerlendirmeye, Rivian'ın (RIVN) tescilli elektrik sistemleri ve araç yazılımı geliştirmeyi planlayan Volkswagen ile bir ortaklık kurduğuna dair yaptığı son duyuru neden oldu.
Analistler bir raporda, "İlk bakışta, bu ortaklığın Aptiv ile ilgisi yokmuş gibi görünebilir, ancak analizimize göre, ortaklığın amacı APTV'nin yatırım durumu için bir uyarı işaretidir" dedi.
Analistler, Aptiv önemli bir oyuncu olmaya devam ederken, Piper Sandler'ın şirket için iyimser senaryonun şu anda "olası görünmediğine" inandığını belirtti.
Şirketin %17'lik uzun vadeli işletme marjı hedefinin, gelişmiş araç mimarisini (SVA) şirket içi geliştirme kaynaklarına sahip olmayan otomobil üreticilerine satmasına bağlı olduğuna dikkat çektiler. Bununla birlikte, Tesla (TSLA), Rivian ve bazı Çinli otomobil üreticileri gibi elektronik kontrol ünitelerini (ECU'lar) ve yazılımı dahili olarak yöneten şirketler daha hızlı araç üretebiliyor.
Piper Sandler ekibi, "Karşılaştırılabilir ürünleri tedarik etmek için harici bir şirkete (Aptiv gibi) bağımlı olmak kaçınılmaz olarak daha az verimli olacaktır ve Aptiv %17'lik bir marj elde etmeyi hedefliyorsa, bu da daha maliyetli olacaktır" diye yazdı.
Raporda, "Aptiv'in önemsiz hale geldiğini öne sürmüyoruz - tam tersine, Aptiv Tesla ve Rivian'a bileşen tedarik ediyor - ancak bu durumlarda Aptiv, tasarım katkısı için çok az fırsatla kesin spesifikasyonları takip eden bir üretici olarak hareket ediyor" denildi.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiş ve bir editör tarafından doğrulanmıştır. Daha fazla ayrıntı için Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.