Barclays, Pazartesi günü elektrikli araç üreticisi Rivian Automotive (RIVN) hisseleri için notunu Overweight'ten Equal-Weight'a düşürdü ve hisse senedi için hedef fiyatını hisse başına 25 dolardan 16 dolara indirdi.
Analistler, yatırımcılara notu düşürme kararlarının üç ana nedenden kaynaklandığını bildirdi. Bunlardan ilki, şirketin mükemmel bir ürün sunmasına rağmen, teknolojisinin tek başına, daha büyük elektrikli araç pazarındaki zayıflayan talebe ilişkin artan kanıtlara karşı koymak için yetersiz olmasıdır.
Ayrıca banka, talepteki belirgin yumuşamanın, ürün fiyatlandırması ve satış artış hızında yavaşlama ile ilgili bir risk olduğunu gösterdiğini belirtiyor. Sonuç olarak, şirket mali açıdan başabaş noktasına ulaşmadan önce uzun bir dönemle karşı karşıya.
Analistler, "Geçen yıl, elektrikli teslimat kamyonu EDV ve R1T kamyon için talebin zayıfladığına dair belirtiler gözlemledik, ancak önemli sayıda ön siparişle desteklenen R1S SUV için talebin güçlü kalacağına dair umudumuzu koruduk" dedi. "Ancak, R1S ünitelerinin envanterden satılması ve Standart menzilli bir modelin (kar marjlarını azaltması muhtemel) aceleyle piyasaya sürülmesi gibi son trendler, talebin gerçekten zayıfladığını gösteriyor."
Barclays ayrıca Rivian'ın sürekli ek sermaye artırma ihtiyacından da bahsetti. Talepteki duraklamanın etkisinin kayda değer olduğuna dikkat çektiler.
Bu sadece satış hacimlerine ilişkin tahminlerin belirsiz olduğunu göstermekle kalmıyor, aynı zamanda ürün fiyatlandırması için de potansiyel bir risk oluşturuyor. Her iki faktör birlikte değerlendirildiğinde Rivian'ın 2024 yılında brüt kar marjı açısından karlılığa ulaşma hedefinin gerisinde kalması bekleniyor.
Banka sonuç olarak, "Buna ek olarak, 2026 yılında R2 modelinin seri üretimine yönelik hazırlıklar göz önüne alındığında, daha fazla mali zorlanma öngörüyoruz" dedi.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve tercüme edilmiş olup bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.