Rexford Industrial Realty, Inc. (NYSE: REXR), 2023'ün üçüncü çeyreğinde hisse başına faaliyetlerden elde edilen fonlarda (FFO) geçen yılın aynı dönemine göre %5,4'lük bir artış kaydederek 0,59$ seviyesine ulaştığını bildirdi. Endüstriyel gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) ayrıca, yıllık %7'lik bir büyümeyi yansıtan 2023 tam yıl FFO rehberliğini hisse başına 2,33$ ile 2,35$ aralığına yükseltti.
Önemli Noktalar:
- Q3 hisse başına FFO yıllık bazda %5,4 artarak 0,59$'a yükseldi
- Portföy doluluk oranı %97,6
- Kira artış oranları %39 (net efektif) ve %27 (nakit bazında)
- Q3 sırasında ve sonrasında 130 milyon $ yatırım gerçekleştirildi
- 2023 tam yıl FFO rehberliği hisse başına 2,33$-2,35$'a yükseltildi
Şirket Görünümü
- Önümüzdeki üç yıl içinde 222 milyon $ iç nakit NOI büyümesi öngörülüyor
- Önümüzdeki üç yıl içinde nakit NOI'de %34 büyüme bekleniyor
- Dinamik piyasa ortamı nedeniyle yıllık rehberliğe odaklanılıyor
- Q4'te benzer kira artış oranları bekleniyor, küçük alanlardan kaynaklı
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Makroekonomik belirsizlikler nedeniyle kiracı karar verme süreci yavaşladı
- Piyasa kiraları yıllık bazda %7,5 düştü
- Aynı mağaza doluluk rehberliği 25 baz puan düşürüldü
- Ekonomik öngörülemezlik nedeniyle üç yıllık rehberlik tahmini geri çekildi
Olumlu Öne Çıkanlar
- Q3'te 1,6 milyon metrekare alan kiralanarak güçlü kiralama faaliyeti
- 394.000 metrekarelik pozitif net emilim
- Güney Kaliforniya'da istikrarlı bölgesel tüketim
- Alt kiralama faaliyetlerinde azalma, piyasa istikrarını gösteriyor
- Kiracılar %3,9 ile %4 arasında yıllık kira artışlarını sabitledi
Eksikler
- Aynı mülk NOI büyüme rehberliği net efektif bazda %4,25 ile %4,75 aralığına ayarlandı
- Boş birimler için kira başlangıcındaki gecikmeler doluluk oranını etkiliyor
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yeni imar yasası AB 98'in mevcut projeler üzerinde minimal etkisi var
- LL Flooring mülkü yeniden geliştirme nedeniyle aynı mağaza havuzundan çıkarılacak
- Satın alma stratejisi Güney Kaliforniya piyasa fırsatına odaklanıyor
- İzleme listesinde 10'dan az kiracı var, düşük şüpheli alacak seviyeleri
- Yeni CFO işe alımında ilerleme kaydedildi, yakında güncellemeler sağlanacak
Rexford Industrial Realty, dış belirsizliklere rağmen üçüncü çeyrek performansında dayanıklılık gösterdi. Şirket güçlü kiralama faaliyeti ve pozitif net emilim bildirdi, CEO Michael Frankel Güney Kaliforniya'daki bölgesel tüketimin istikrarını vurguladı.
Endüstriyel GYO, çeyrek boyunca 60 milyon $ ve çeyrek sonrası 70 milyon $ ek yatırım gerçekleştirdi ve %5,8'lik bir başlangıç getirisi öngörüyor. Rexford ayrıca, yönetim yoğun, düşük büyümeli çok kiracılı projelere odaklanarak 90 milyon $'ın üzerinde elden çıkarma müzakeresi yapıyor.
Kiracı karar verme süreci, jeopolitik huzursuzluk ve faiz oranı oynaklığı dahil makroekonomik faktörler nedeniyle yavaşlasa da, şirket gelecekteki büyüme konusunda iyimser. Rexford, ortalama %3,7 olan 51 milyon $'lık yıllık gömülü kira artışının yanı sıra son satın almalardan 8 milyon $ rapor etti.
Şirket, aynı mülk NOI büyüme rehberliğini net efektif bazda %4,25 ile %4,75 aralığına ayarladı ve kiracı çıkışları ve boş birimler için kira başlangıcındaki gecikmeler nedeniyle aynı mağaza doluluk rehberliğini yaklaşık 25 baz puan düşürdü.
Rexford'un yönetimi, yeni bir imar yasası olan AB 98'in etkilerini ele aldı ve mevcut projeler üzerinde minimal etki olduğunu ve portföyleri için potansiyel uzun vadeli faydalar sağlayabileceğini belirtti. Şirket ayrıca, Güney Kaliforniya piyasasında değer yaratma potansiyeli olan nakit akışı sağlayan varlıklara odaklanan satın alma stratejisini tartıştı.
Piyasa kiraları yıllık bazda %7,5 düşüş yaşadı ve çeyreklik bazda %1 ile %3 arasında ılımlı düşüşler bekleniyor. Bununla birlikte, şirket 50.000 metrekarenin altındaki küçük alanların daha büyük alanlara göre daha iyi performans gösterdiğini ve kiracıların yıllık kira artışlarını sabitleyerek güçlü davranışlar sergilediğini belirtti.
Rexford Industrial Realty mevcut dinamik piyasa ortamında yol alırken, şirket üç yıllık tahmin yerine Şubat başında Q4 kazançlarıyla birlikte sağlanacak yıllık rehberliğe odaklanmaya karar verdi.
InvestingPro Öngörüleri
Rexford Industrial Realty'nin (NYSE: REXR) 2023 Q3'teki sağlam performansı, InvestingPro'dan gelen verilerle daha da destekleniyor. Şirketin piyasa değeri 10,21 milyar $ olup, endüstriyel gayrimenkul sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor.
En dikkat çekici InvestingPro İpuçlarından biri, Rexford'un 11 yıl üst üste temettüsünü artırması olup, bu durum şirketin güçlü finansal pozisyonu ve hissedar getirilerine olan bağlılığı ile uyumludur. Bu, hisse başına FFO'daki %5,4'lük son artış ve yükseltilen 2023 tam yıl FFO rehberliği göz önüne alındığında özellikle önemlidir.
Şirketin gelir büyümesi de etkileyici olup, InvestingPro Verileri Q2 2024 itibariyle son on iki ayda %19,93'lük bir artış gösteriyor. Bu güçlü büyüme, Rexford'un olumlu görünümünü ve önümüzdeki üç yıl için iç nakit NOI büyümesi projeksiyonlarını destekliyor.
Başka bir InvestingPro İpucu, Rexford'un likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını gösteriyor ki bu, mevcut dinamik piyasa ortamında finansal istikrarı korumak için çok önemlidir. Bu likidite pozisyonu, şirketin Q3 sırasında ve sonrasında gerçekleştirilen 130 milyon $'lık yatırımlarla kanıtlandığı gibi yatırım stratejisini sürdürmesine olanak tanıyor.
Rexford'un 37,55 gibi yüksek bir F/K oranıyla işlem gördüğünü belirtmek gerekir, bu da yatırımcıların şirketin büyüme beklentilerine olan güvenini yansıtabilir. Ancak bu aynı zamanda hisse senedinin kazançlarına göre primli fiyatlandığını da gösteriyor.
Daha kapsamlı bilgi arayan yatırımcılar için, InvestingPro Rexford'un finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilecek ek ipuçları ve veri noktaları sunuyor. Rexford Industrial Realty için 8 tane daha InvestingPro İpucu mevcut olup, bu gelişen gayrimenkul piyasasında bilinçli yatırım kararları almak için değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.