Salı günü Redburn-Atlantic, United Continental (NASDAQ:UAL) üzerindeki notunu revize ederek hisseyi Satın Al'dan Nötr'e düşürdü ve 50,00 $ fiyat hedefi belirledi. Duruştaki değişim, devam eden enflasyonist baskılarla birlikte uzun mesafeli arz dinamiklerine ilişkin daha temkinli bir görünüme bağlanıyor. Analist, United Continental'in daha önce olumlu uzun mesafe kapasite dinamiklerinden yararlandığını, ancak havayolu endüstrisini etkileyen arz ve enflasyonist maliyetlerdeki artış nedeniyle beklentilerin ılımlı olduğunu belirtti.
United Continental'in fiyatlandırma kılavuzu, ilk çeyrekte beklenen yıldan yıla yatay fiyatlandırmaya rağmen, 2024 mali yılı için birim gelirlerde iyimser bir toparlanmaya işaret ediyor. İlk çeyrek, 2023'ün ilk çeyreğindeki önemli kapasite artışı nedeniyle karşılaştırma için en kolay dönem olarak kabul ediliyor. Ancak Redburn-Atlantic'in analizine göre, çoğu pazarda fiyatlarda güçlü bir toparlanma beklentisi yaz aylarında önemli bir kapasite rasyonalizasyonuna yol açmayabilir.
Analist, mevcut programların kapasitede bir genişlemeye işaret ettiğini ve bunun da 2024 yılında United Continental için negatif fiyatlandırmaya yol açabileceğine dair endişelerini dile getirdi. Bu durum, tüm havayolu şirketlerinin yıl boyunca, özellikle de iç pazarlarda fiyatlarda güçlü bir toparlanma beklediği bir ortamda gerçekleşiyor. Yoğun seyahat sezonlarında kapasite ayarlamalarının potansiyel eksikliği, havayolunun fiyatlandırma gücü için sınırlayıcı bir faktör olarak görülüyor.
United Continental cari yıl için maliyet ilerlemesi konusunda resmi bir yorumda bulunmadı, ancak Redburn-Atlantic personel ve bakım üzerindeki enflasyonist baskıların devam etmesi nedeniyle düşük ila orta tek haneli enflasyon öngörüyor. Ayrıca, dağıtım maliyetlerinin muhasebeleştirilmesinde yapılan bir değişikliğin de maliyet baskılarına katkıda bulunması bekleniyor. Boeing MAX9'un yere indirilmesinin ilk çeyrek maliyetleri üzerinde yüzde üç puanlık bir etkisi olacağı tahmin edilmektedir.
Analiz, sefer uzunluğunda planlanan %3'lük artışa rağmen, United Continental'in yakıt hariç ve sefer uzunluğuna göre normalize edilmiş mevcut koltuk mili başına maliyetinin (CASM) 2024 yılında sektördeki en yüksek maliyet olacağı sonucuna varmaktadır. Bu rakamın, havayolunun en yakın emsalinin yüzde iki puan üzerinde olacağı tahmin ediliyor.
InvestingPro İçgörüleri
United Continental'in (NASDAQ:UAL) Redburn-Atlantic tarafından yakın zamanda notunun düşürülmesinin ardından yatırımcılar şirketin mali sağlığını ve piyasadaki konumunu yakından takip ediyor. InvestingPro verilerine göre, United Continental 14,11 milyar dolarlık piyasa değerine sahip ve bu da havayolu sektöründe önemli bir varlığa işaret ediyor. Şirketin mevcut F/K oranı 5,43'tür ve bu da hisse senedinin bazı emsallerine kıyasla daha düşük bir kazanç katsayısıyla işlem gördüğünü göstermektedir. Bu durum, United Continental'in düşük bir kazanç katsayısıyla işlem gördüğüne işaret eden InvestingPro İpuçlarından biriyle uyumludur. Buna ek olarak, United Continental'in 2023 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 53,72 milyar dolara ulaşarak %19,49'luk kayda değer bir gelir artışı gösterdi ve sektördeki olumsuzluklara rağmen güçlü bir finansal performans sergiledi.
InvestingPro ayrıca, United Continental'in Yolcu Havayolları sektöründe önde gelen bir oyuncu olduğunu ve bu durumun Redburn-Atlantic tarafından belirtilen artan uzun mesafe arzı ve enflasyonist baskılar gibi zorluklara karşı bir miktar esneklik sağlayabileceğini vurguluyor. Şirketin son dönemdeki gelir artışı, rekabetçi konumunun bir kanıtı olabilir. Altı analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiğini göz önünde bulundurmak önemli olsa da InvestingPro, analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını öngördüğünü ve bunun yatırımcılar için biraz iyimserlik sağlayabileceğini de belirtiyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayanlar için, United Continental'in finansal görünümüne ilişkin daha derin bilgiler sağlayan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. İlgilenen okuyucular bu ipuçlarına ve daha ayrıntılı ölçümlere InvestingPro web sitesini ziyaret ederek ve PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanarak ulaşabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.