Cuma günü Raymond James, ATN International (NASDAQ:ATNI) üzerindeki notunu Outperform'dan Strong Buy'a yükseltirken, fiyat hedefini de 39 $'dan 40 $'a çıkardı. Firma, ATN International'ın son iki yılda yaptığı önemli yatırımların ardından pozitif ve artan serbest nakit akışına geçişini vurguladı. Perşembe günü şirketin hisse senedi fiyatında yaşanan %21'lik düşüşe rağmen Raymond James iyimserliğini koruyor ve şirketin dördüncü çeyrekteki güçlü performansına ve 2024 yılı için yinelenen beklentilerine atıfta bulunuyor.
Raymond James'e göre, ATN International 51 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK ile beklentileri aşarak hem Raymond James hem de Street'in 47 milyon dolarlık tahminlerini geride bıraktı. Şirket ayrıca 2024 yılı için 200 ila 208 milyon dolar arasında bir düzeltilmiş FAVÖK tahmini, net sermaye harcamalarında daha önce öngörülen 120-130 milyon dolardan 110-120 milyon dolara bir azalma ve 750 ila 770 milyon dolar arasında değişen yeni gelir tahmini sağladı.
Analist firma, ATN International'ın hisselerinde Perşembe günü yaşanan satışların, özellikle ATN'nin halka açıklık oranının nispeten düşük olduğu düşünüldüğünde, şirketin temellerinden ziyade fon akışından kaynaklanabileceğine inanıyor. Şirket "Cam ve Çelik" genişleme stratejisine odaklanarak fiber genişbant ve backhaul da dahil olmak üzere kulelere yatırım yaparken, eski ABD kablosuz toptan dolaşım işinden uzaklaşıyor.
Bu stratejik yatırımlar, 2022 ve 2023 yıllarında sırasıyla 160 milyon dolar ve 163 milyon dolarla yüksek sermaye harcamalarına neden oldu. Ancak bu harcamaların 2024 yılında 120 milyon dolar, 2025 yılında ise 104 milyon dolara düşmesi bekleniyor. Bu düşüşün, ATN International'ın hissedar getirilerini artırmak için kullanmayı planladığı serbest nakit akışında bir dönüm noktası oluşturacağı tahmin ediliyor.
Raymond James ayrıca, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki hükümet genişbant fonlarının, özellikle de 42,5 milyar dolarlık Genişbant Özkaynak, Erişim ve Dağıtım (BEAD) fonunun, ATN International'ın projelerinin getiri profillerini potansiyel olarak iyileştirebileceğine dikkat çekiyor. Firma, mevcut düşük hisse senedi fiyatının, beklenen nakit akışı artışı ve yaklaşan sermaye getirileri öncesinde yatırımcılar için ideal bir giriş noktası sunduğunu öne sürüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.