Pure Storage (PSTG) hisseleri, UBS analistlerinin 'Nötr' olan notunu 'Sat'a düşürmesinin ardından Salı günü piyasa açılmadan önce %5'in üzerinde değer kaybetti.
Bu karar, UBS'nin flash veri depolama şirketinin potansiyel kazançlar ve riskler arasında elverişsiz bir denge oluşturan faktörlerin bir kombinasyonuyla karşı karşıya olduğu değerlendirmesine dayanıyor. Bu faktörler arasında şirketin gelir artışında öngörülen yavaşlama, pazardaki payının azalması, şirketin piyasa değerinin çok yüksek olduğu değerlendirmesi ve yapay zeka (AI) teknolojisinin şirkete getireceği faydaların abartılması yer alıyor.
Analistler, PSTG'nin gelir artışının önümüzdeki beş yıl içinde yıllık yaklaşık %8'e yavaşlayacağını tahmin ediyor ki bu da geçtiğimiz beş yılda görülen yıllık %16'lık büyüme oranına kıyasla önemli bir düşüş anlamına geliyor. Firma ayrıca şirketin all-flash depolama sektöründeki toplam satış yüzdesinin yaklaşık %15'te sabitlenmesini bekliyor. Ayrıca UBS, şirketin 2026 ve 2027 mali yılları için gelirlerinin ortalama piyasa tahminlerinden sırasıyla %6 ve %10 daha düşük olacağını öngörüyor.
Not indirimi aynı zamanda şirketin pazar payındaki düşüşü de yansıtıyor; Pure'un all-flash depolama sektöründeki yüzdesi son on iki ayda yaklaşık %0,8 düşerek %14,5'e geriledi. Analistlere göre bu düşüş, NetApp'ın C serisi gibi büyük işletme müşterileri arasında daha popüler hale gelen rakip ürünlerin başarısına bağlanıyor.
Şirketin piyasa değeri açısından UBS, şirketin hisse senedi fiyatının yılın başından bu yana yaklaşık %83 oranında arttığına ve bunun aynı dönemde S&P 500 endeksindeki %15'lik artıştan çok daha fazla olduğuna dikkat çekti. Hisse senedi fiyatındaki bu artış, 2025 ve 2026 mali yılları için öngörülen gelirlerde %1'lik bir azalma olmasına rağmen gerçekleşti.
Ayrıca analistler, piyasanın yapay zeka teknolojisi altyapısına yapılan yatırımların PSTG'nin büyümesini sağlayacağı beklentisinin şirketin yüksek değerlemesine katkıda bulunmasına rağmen, yapay zeka ile ilgili depolama harcamalarının muhtemelen piyasanın öngördüğünden daha yavaş büyüyeceğine inandıklarını belirttiler. Ayrıca bu harcamaların, yeni YZ sistemleri geliştiren sektöre kıyasla daha yavaş büyüyen bir sektör olan mevcut verilere dayalı kararlar alan YZ uygulamalarıyla daha bağlantılı olmasını bekliyorlar.
Ayrıca, Weka, VAST Data ve Hammerspace gibi özel şirketlerin pazar paylarını artırdıklarını belirttiler. Büyük bir teknoloji şirketi olan Meta'nın, yapay zeka odaklı veri merkezlerinde aynı anda birden fazla görevi yerine getirebilecek yeni bir dosya depolama sistemi türünü ortaklaşa geliştirmek ve uygulamak için Hammerspace ile ortaklık kurduğunu açıklaması bunun bir kanıtıdır.
Not indirimine rağmen analistler PSTG hisseleri için fiyat tahminlerini 44 dolardan 47 dolara yükseltti.
Bu makale yapay zeka yardımıyla hazırlanmış ve çevrilmiş olup bir editör tarafından kontrol edilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.