Oppenheimer analistleri Pazartesi günü Netflix (NFLX) hisselerine olan desteklerini teyit ederek yatırımcılara mevcut fiyat düşüşü sırasında hisse satın almalarını tavsiye etti.
Yatırım bankası, Netflix'in 2026 yılına kadar abone sayısındaki artış, abonelik ücretlerindeki potansiyel artışlar ve reklamlardan elde edilen gelir dahil olmak üzere iyi tanımlanmış gelir kaynaklarına dikkat çekiyor.
"Netflix çevrimiçi yayın sektöründe baskın hizmet olarak ortaya çıkmış olsa da, sektörde gelecekte yaşanacak birleşmeler muhtemelen Netflix'in daha fazla sayıda izleyiciye ulaşmasını sağlayacaktır. Bunun sonucunda mevcut izleyici payının yaklaşık %12'si Netflix'e kayabilir ve bu da şirketin kâr marjlarını iyileştirebilir."
Oppenheimer'a göre, Netflix'in gelecek dizi ve filmlerden oluşan kapsamlı listesinin yılın ikinci yarısında daha fazla izleyici çekmesi bekleniyor. Yayın hizmetinin düşük abonelik iptal oranını korumaya yardımcı olan içerik seçimi, "Squid Game", "Cobra Kai" ve "Emily in Paris" gibi sevilen dizilerin yeni sezonlarının yayınlanmasıyla artacak. Netflix'in başarısı izlenme istatistiklerinde de görülüyor; şirket Haziran ayında ABD'de bugüne kadarki en yüksek televizyon izlenme oranını kaydetti.
Analistler aynı zamanda rakip yayın hizmetlerinin sayısında da bir azalma olacağını tahmin ediyor, zira pazar bu tür platformların sayısını sınırsız bir şekilde destekleyemez. ABD'deki televizyon izleyicilerinin yaklaşık %12'si şu anda Disney+, Hulu ve diğerleri dahil olmak üzere çeşitli hizmetleri kullanırken, firma önümüzdeki dört yıl içinde bu platformların hepsinin faaliyet göstermeye devam etmeyeceğini tahmin ediyor. Bu durum Netflix'in pazardan daha büyük bir pay almasına ve içeriğe yaptığı yatırımdan daha iyi bir getiri elde etmesine yol açabilir.
2024 yılı için Netflix abone sayısındaki artış, yılın ikinci yarısında beklenen 11,5 milyon yeni net abone ile şirketin büyümesi için birincil faktör olarak görülüyor. Abonelerdeki bu büyümenin %14'lük bir gelir artışıyla sonuçlanacağı öngörülüyor. Daha fazla abone kazanmaya yönelik bu vurguya rağmen Netflix, büyüme oranı istikrar kazandıkça 2025 yılında abone sayılarını bildirmeyi bırakmayı planlıyor.
2025'e doğru ilerlerken, daha yüksek abonelik ücretlerinin Netflix'in gelir artışında önemli bir faktör olması bekleniyor. Ocak 2022'de ABD Standart planı için ücretlerde yapılan son artıştan bu yana ve benzer hizmetlerin fiyatlarını o zamandan bu yana ortalama %39 oranında artırdığı göz önüne alındığında, Oppenheimer Netflix'in abonelik ücretlerini yaklaşık %15 oranında artırma kabiliyetine sahip olduğuna inanıyor. Bu da 2025 mali yılı için abone başına ortalama gelirde %8'lik bir artışa yol açabilir.
Analistler, 2026 mali yılı için Netflix'in reklamların gelir artışının "ana kaynağı" olmasını beklediğini vurguluyor. Şirketin uzun vadeli finansal hedefleri doğrultusunda, reklamlardan elde edilen gelirin Standart abonelik planından elde edilen gelirle eşit olması koşuluyla, reklamların o yıl için ek gelirin %70'ini temsil edebileceğini tahmin ediyorlar.
Bu makale AI'nin yardımıyla hazırlanmış ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.