UBS finansal analistleri Salı günü yayınladıkları dünya çapındaki tütün şirketlerine ilişkin raporlarında Philip Morris International (PM) hissesi için notlarını "Sat" olarak düşürdü ve 86,50 $ hedef fiyat belirledi.
Analistler, IQOS için büyümede bir düşüş beklediklerini ve bunun da hisse senedi için daha düşük bir değerlemeye yol açacağını düşündüklerini yatırımcılara bildirdi.
Bankanın sektör genelinde yaptığı kapsamlı inceleme, sektörün gelirinin yaklaşık %20'sini oluşturan yeni nesil tütün ürünlerinin (NGP) genişlemesinin, öncelikle ısıtılmış tütün ürünleri pazarı nedeniyle önümüzdeki beş yıl içinde yavaşlamasının beklendiğini gösteriyor.
Analistler, "Şirketlerin, piyasa değerlerinin belirlenmesinde önemli bir faktör olan NGP satışları için öngörülen hedeflerine orta vadede ulaşamayacağını öngörüyoruz" dedi. PM, bu sektörde en az tavsiye ettikleri hisse senetlerinden biri olarak sıralanıyor.
"Araştırmalarımıza ve UBS Ampirik Bilimsel Yöntemlerinin kullanımına dayanarak, PMI'ın 2026 yılına kadar ısıtılmış tütün ürünleri için öngörülen 180-200 milyar adetlik satış hacmine ulaşamayabileceğini tahmin ediyoruz" diye devam ettiler. "Nikotin torbalarının güçlü satışları PMI'ın 2026 yılına kadar +%8'lik bir organik gelir büyümesi ve +%10'luk bir hisse başına kazanç (EPS) artışı elde etmesini sağlayacak olsa da (bu, fikir birliği tahmininden %3'lük bir düşüştür), PMI'ın daha yüksek piyasa değerlemesinin büyük ölçüde IQOS'a dayandığına inanıyoruz. Büyüme oranındaki herhangi bir düşüş, muhtemelen daha düşük bir hisse senedi değerlemesine yol açacaktır."
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.