Morgan Stanley analistleri Target Corporation (TGT), Dollar General Corporation (DG), Walmart Inc. (WMT) ve Valvoline Inc. (VVV) için notlarını artırdı. Şirketler 2024 yılı için gelir tahminlerinin gerçekçi olduğunu ve 2025 yılında hisse başına kazançta daha güçlü bir büyüme beklediklerini belirtiyor.
Aynı zamanda Morgan Stanley, Tractor Supply Company (TSCO) ve Driven Brands Holdings Inc. (DRVN) için notlarını düşürdü.
Analistler, üç temel faktöre dayalı olarak mütevazı bir şekilde iyileşmiş bir görünüm ifade ediyor: azalan faiz oranları, uzun ömürlü malların satışında bir toparlanma ve 2024'ün sonuna veya 2025'in başına doğru konut piyasasında öngörülen bir iyileşme.
Analistler, 2023'teki %1,9'luk artışa kıyasla aynı mağaza satışlarının 2024'te %2,3 ve 2025'te %3,3 artacağını öngörüyor.
Analistler, Kasım ve Aralık aylarında fiyat-kazanç katsayılarındaki artış nedeniyle hisse senedi fiyatlarının bu olumlu değişiklikleri yansıtacak şekilde ayarlandığını belirtiyor. Mevcut değerlemeler tarihsel fiyat-kazanç oranlarıyla uyumludur ve işletme değerinin faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâra oranına bakıldığında yaklaşık %5 daha yüksektir.
Bununla birlikte, tüketici ürünlerine odaklanan sektör, özellikle fiziksel mallarla uğraşan segmentte zorluklarla karşılaşmaya devam ediyor. Analistler, dayanıklı tüketim malları için büyüme oranının 2024'te sabit kalacağını ve bir toparlanma yılına yol açacağını, ancak yine de ortalamanın altında kalacağını tahmin ediyor. Ayrıca 2025'te güçlü bir büyüme olmayacağını tahmin ediyorlar ki bu da heyecanlarını azaltıyor.
Morgan Stanley'in finansal tahmininin önemli yönleri şunlardır: 1) Çeşitli kategoriler için büyüme tahminlerinin ikinci bir değerlendirmesi. 2) 2024 yılı için üst düzey gelir tahminlerinin karşılanıp karşılanamayacağını değerlendirmek üzere satış analizleri. 3) Kar marjlarını etkileyen yedi faktörün detaylı incelemesi: nakliye maliyetleri, envanter ve promosyonlar, fiyat deflasyonu, online satışlar, envanter kaybı, ürün çeşitliliği ve performansa bağlı tazminat.
Finansal stratejistler TGT için fiyat hedeflerini 140 dolardan 165 dolara yükselterek mevcut hisse fiyatından %17'nin üzerinde bir potansiyel artışa işaret ettiler.
Analistler, genel tercihlerinin ekonomik döngülere daha duyarlı ve daha yüksek risk taşıyan hisse senetlerine doğru kaymasıyla birlikte, TGT'nin kazançlarını artırma potansiyeli nedeniyle cazip bir seçim olarak göründüğünü belirtiyor. Bu potansiyel, benzersiz zorluklardan kurtulmaya ve ihtiyari harcamalarda beklenen artışa bağlanıyor.
Bu makale yapay zeka yardımıyla hazırlanmış, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.