Yeni çok stratejili hedge fonların sayısı ilk çeyrekte kayda değer bir düşüş gösterdi ve tüm hedge fon lansmanlarının %10'undan daha azını temsil etti. 2023'ün son çeyreğinde bu oran yaklaşık %25'ti. Preqin'in verilerine göre bu eğilim, mevcut ekonomik belirsizlik ve piyasa oynaklığının arttığı bir ortamda yatırımcı duyarlılığının daha az karmaşık yatırım stratejilerine doğru kaydığını gösteriyor.
Çeşitli yatırım stratejilerini içeren çoklu strateji fonları, Preqin'in bu verileri takip etmeye başlamasından bu yana yeni lansmanlar açısından en düşük seviyeye ulaştı. Erlen Capital Management'ın genel müdürü Bruno Schneller, ekonomik iklim ve piyasa oynaklığının yatırımcıları daha özel yatırım stratejilerini tercih etmeye itiyor olabileceğini vurguladı. Schneller ayrıca, yüksek operasyonel maliyetlerin ve işe alım ihtiyaçlarının yeni çoklu strateji fonlarının piyasaya sürülmesini engelleyebileceğine dikkat çekti.
S&P 500 ve STOXX 600'ün bu yıl sırasıyla yaklaşık %7 ve %6 oranında yükselmesine rağmen, piyasa oynaklığının bir ölçüsü olan VIX endeksi Nisan ayı başlarında Ekim ayından bu yana en yüksek noktasına ulaştı. Şu anda sadece yedi çok yöneticili hedge fon 10 milyar doların üzerinde varlık yönetiyor ve Barclays'in prime brokerage araştırması tarafından takip edilen 47 fondan 32'si 5 milyar doların altında varlık yönetiyor.
Son üç yılda kurulan hedge fonların yıllıklandırılmış performansı yaklaşık %7,9 olup, bu oran 5 milyar doların üzerinde varlık yöneten daha köklü muadillerinden neredeyse bir puan daha düşüktür. Barclays prime brokerage tarafından 2024'ün ilk çeyreği için bildirildiği üzere, özellikle çok yöneticili hedge fonlar, daha geniş sektörün %4,4'lük getirisine kıyasla %3,3'lük ortalama getiri ile son çeyrekte düşük performans göstermiştir. Bu, çok yöneticili hedge fonların ortalama %6,6 getiri sağlayarak emsallerinden yaklaşık bir puan daha iyi performans gösterdiği son üç yılın tersine bir durumdur.
Preqin raporu ayrıca, hisse senedi bahislerine odaklanan hedge fonların stratejiler arasında en yüksek getiriyi kaydettiğini ve ilk çeyrekte yeni lansmanlara hakim olduğunu ortaya koydu. Hem yükselen hem de düşen hisse senedi fiyatlarına bahis yapan hisse senedi uzun/kısa fonları, 2023'ün ikinci çeyreğinden bu yana en büyük oran olan sektör lansmanlarının yaklaşık %38'ini oluşturdu. Bu fonlar son 12 ayda yaklaşık %17 net pozitif getiri sağlayarak diğer stratejilerden daha iyi performans göstermiştir.
Mevcut alım satım fırsatları göz önüne alındığında, yatırımcıların bu yıl hedge fon performansına ilişkin beklentileri artmış olabilir. Agecroft Partners'ın kurucusu ve CEO'su Don Steinbrugge, düşük performans gösteren yöneticilerin daha yüksek itfalarla karşılaşmasının muhtemel olduğunu ve bu fonların daha iyi performans gösteren yöneticilere yönlendirileceğini belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.