Diyabet bakımında uzmanlaşmış küresel bir sağlık şirketi olan Novo Nordisk (NOVO-B.CO), 2024 yılının üçüncü çeyreğinde güçlü bir performans sergiledi. Şirket, yılın ilk dokuz ayında satışlarda %24, faaliyet kârında ise %22'lik bir artış kaydetti. Şirketin diyabet için GLP-1 tedavileri önemli ölçüde genişleyerek artık 43 milyondan fazla hastaya hizmet veriyor. Olumlu finansal görünüme rağmen şirket, artan tedavi talebini karşılamak için yüksek sermaye harcamaları nedeniyle karbon emisyonlarında %34'lük bir artış olduğunu da belirtti.
Önemli Noktalar
- Novo Nordisk'in satışları 2024'ün ilk dokuz ayında %24, faaliyet kârı ise %22 arttı.
- Şirket şu anda GLP-1 tedavileriyle 43 milyondan fazla hastaya hizmet veriyor, bu sayı geçen yıla göre yaklaşık 3 milyon artış gösterdi.
- Kuzey Amerika operasyonları %31 büyürken, uluslararası operasyonlar %15 büyüdü.
- Wegovy satışları küresel olarak %77 arttı, ABD'de haftalık reçete sayısı 215.000'e yaklaştı.
- Ar-Ge ilerlemeleri arasında oral semaglutide ve diğer tedaviler için olumlu deneme sonuçları yer alıyor, 2025 başında düzenleyici başvuruların yapılması bekleniyor.
- 2024 için faaliyet kârı büyüme rehberliği %21-%27 aralığına daraltıldı, satış büyümesinin %23-%27 arasında olması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- 2024 için satış büyüme rehberliği %23-%27, faaliyet kârı büyümesi ise %21-%27 arasında öngörülüyor.
- Üretim kapasitesi genişletmeleri nedeniyle sermaye harcamalarının 45 milyar DKK olması bekleniyor.
- Catalent satın almasının 2024 sonuna kadar tamamlanması bekleniyor, bu durum 2024 ve 2025'te faaliyet kârı büyümesini etkileyebilir.
- 2025 için satış büyümesinin yüksek onlu rakamlarda olması, GLP-1 tedavilerinde güçlü bir pazar payı bekleniyor.
Olumsuz Noktalar
- Tedavi talebini karşılamak için artan sermaye harcamaları nedeniyle karbon emisyonları %34 arttı.
- Arz kısıtlamaları ve %56 artan Ar-Ge maliyetleri mevcut zorluklar arasında.
- Serbest nakit akışı yıllık bazda 75,6 milyar DKK'dan 71,8 milyar DKK'ya düştü.
Olumlu Noktalar
- GLP-1 diyabet satışları %26 arttı, küresel değer pazar payı %33,9'a ulaştı.
- Oral semaglutide için olumlu deneme sonuçları, kardiyovasküler endikasyon genişlemesi için düzenleyici onay potansiyelini gösteriyor.
- Wegovy'nin önemli satış büyümesi ve ABD pazarında yaklaşan arz artışı.
Eksikler
- Güçlü satış büyümesine rağmen, Ar-Ge giderlerindeki ve sermaye harcamalarındaki artış serbest nakit akışı üzerinde baskı oluşturdu.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Novo Nordisk, Cagrilintide'i dışarıdan temin etmeye devam etmeyi planlıyor, gerekirse kapasiteyi artırmak için acil durum planları mevcut.
- Şirket, Catalent işleminde antitröst sorunları olması durumunda bir "B Planı"na sahip. Bu plan, iç tedarik zincirlerinden çıktıyı artırmayı ve ek dış kapasite sözleşmesi yapmayı içeriyor.
Novo Nordisk, temel diyabet bakımı pazarında güçlü finansal performans ve büyüme göstermeye devam ediyor. Şirketin GLP-1 tedavi tekliflerini genişletmeye ve Ar-Ge hattını ilerletmeye odaklanması, arz kısıtlamalarını yönetirken, gelecek yıl için sürekli başarının temelini atıyor. Birçok olumlu deneme sonucu ve beklenen düzenleyici başvurularla Novo Nordisk, diyabet ve obezite bakımında liderliğini sürdürmeye hazır. Şirketin hasta güvenliği ve ürün kalitesine olan bağlılığı, dayanıklı tedarik zinciri stratejisiyle birlikte, tedavilerine yönelik artan küresel talebi karşılamaya hazır olduğunu vurguluyor.
InvestingPro Öngörüleri
Novo Nordisk'in 2024 üçüncü çeyreğindeki güçlü finansal performansı, InvestingPro'nun en son verilerinde de yansıtılıyor. Şirketin son on iki aydaki %28,15'lik gelir büyümesi, 2024'ün ilk dokuz ayı için bildirilen %24'lük satış artışıyla uyumlu. Bu güçlü büyüme, aynı dönemde etkileyici %36,32'lik FAVÖK büyümesiyle daha da vurgulanıyor ve şirketin satışları etkin bir şekilde kâra dönüştürme yeteneğini gösteriyor.
Şirketin diyabet bakımı ve GLP-1 tedavilerine odaklanması meyvelerini veriyor. %84,53'lük yüksek brüt kâr marjı ve %45,96'lık faaliyet geliri marjı bunu kanıtlıyor. Bu rakamlar, Novo Nordisk'in ilaç sektöründeki önemli konumunu vurgulayan bir InvestingPro İpucu olarak öne çıkıyor.
Güçlü büyümeye rağmen, yatırımcılar Novo Nordisk'in 37,3'lük yüksek F/K oranıyla işlem gördüğünü not etmeli. Bu, hisse senedinin primli fiyatlandırıldığını gösterebilir. Bu değerleme metriği, hisse senedinin yüksek bir kazanç katı ile işlem gördüğünü öne süren başka bir InvestingPro İpucu ile uyumlu. Ancak, şirketin tutarlı performansı ve olumlu görünümü göz önüne alındığında, bu prim değerlemesi haklı görülebilir.
Novo Nordisk'in 36 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü belirtmek önemli. Bu, hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor. Bu geçmiş, şirketin nakit akışlarıyla faiz ödemelerini karşılama yeteneğiyle birlikte, finansal istikrar ve ihtiyatlı yönetime işaret ediyor.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Novo Nordisk için 14 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.