UBS Group AG'nin önemli hissedarlarından biri olan Norveç'in devlet varlık fonu, İsviçreli bankanın Ek Tier 1 (AT1) tahvillerinde ve CEO'su Sergio Ermotti'nin tazminat paketinde önerdiği değişiklikleri onayladı. Aralık ayı sonu itibariyle UBS'de %4,64 oranında hisseye sahip olan fon, bankanın bu hafta başındaki yıllık genel kurul toplantısında onayını verdi.
BlackRock Inc. (NYSE:BLK)'den sonra UBS'in en büyük ikinci yatırımcısı olan Norveçli fonun bu hamlesi, UBS'in sermaye rezervlerini güçlendirmeye çalıştığı bir dönemde geldi. Bu durum özellikle UBS'in bilançosunu ve İsviçre'deki piyasa varlığını artıran ve dolayısıyla sermaye gereksinimlerini yükselten Credit Suisse'i satın almasının ardından önem kazanıyor.
UBS, AT1 tahvillerini tamamen iptal etmek yerine, finansal sıkıntı zamanlarında hisseye dönüştürmeyi vaat ederek yatırımcılar için daha cazip hale getirmeyi amaçlıyor. Bu yaklaşım, sektördeki uygulamalarla uyumludur ve İsviçre mali düzenleyicisi FINMA'nın Mart 2023'te Credit Suisse'in kurtarma paketinin bir parçası olarak yaklaşık 17 milyar dolarlık AT1 tahvilini silmesinin ardından ortaya çıkan endişeleri gidermektedir.
Banka, AT1 tahvillerinin dönüştürülmesinin mevcut sermayenin yaklaşık %20'sine tekabül eden yeni hisselerin yaratılmasıyla sonuçlanabileceğini hissedarlarına bildirmiştir. Kasım ayında UBS, %9.25 faiz oranıyla 3.5 milyar dolarlık yeni AT1 tahvili ihraç ederek revize edilen şartlara yönelik güçlü yatırımcı talebine işaret etti.
Norveç varlık fonu ayrıca, 2023 maaşı kendisini Avrupa'nın en yüksek maaşlı banka CEO'su yapan CEO Ermotti de dahil olmak üzere UBS yöneticilerinin ücret paketini destekledi. Fonu yöneten Norges Bank Yatırım Yönetimi CEO'su Nicolai Tangen'in daha önce özellikle ABD'deki aşırı yönetici ücretlerini eleştirdiği göz önüne alındığında bu destek dikkat çekicidir.
AT1 tahvilleri bankalar için bir tampon görevi görerek finansal gerileme dönemlerinde sermaye seviyelerini destekliyor. Bu tahviller bankaların ihraç edebileceği en riskli borçlanma araçları olarak kabul edilir ve artan risklerini telafi etmek için genellikle daha yüksek faiz oranları sunar. İsviçreli düzenleyici FINMA, küresel olarak sistemik bankaların sermaye yapılarının bir parçası olarak belirli bir düzeyde AT1 tahvili bulundurmalarını zorunlu kılıyor.
Norveç Varlık Fonu'nun onayı, UBS'in özellikle Credit Suisse'i devralmasının ardından düzenleyici talepleri karşılama ve sağlam sermaye tamponlarını koruma çabaları için önemli bir destek olarak görülüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.