Nomura Holdings, Inc. (NMR), Mart 2025'te sona eren mali yılın ikinci çeyreğinde güçlü bir performans sergiledi. CFO Takumi Kitamura, net gelir ve net kârda önemli artışlar açıkladı. Şirketin net geliri çeyrek bazında %6 artarak 483,3 milyar JPY'ye yükselirken, net kâr %43 artışla 98,4 milyar JPY'ye ulaşarak Haziran 2020'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Efektif vergi oranı %27'ye düşürülürken, yıllıklandırılmış özkaynak getirisi (ROE) %11,6 ile 2030 hedef aralığı olan %8-%10'u aştı.
Önemli Noktalar
- Grup genelinde net gelir çeyrek bazında %6 artarak 483,3 milyar JPY'ye ulaştı.
- Net kâr %43 artışla 98,4 milyar JPY'ye yükseldi, bu Haziran 2020'den bu yana en yüksek seviye.
- Yıllıklandırılmış ROE %11,6'ya ulaşarak 2030 hedefi olan %8-%10'u aştı.
- Servet yönetimi ve yatırım yönetimi sektörlerinde net gelir artışı kaydedildi.
- Toptan satış segmenti net geliri %8 artarken, vergi öncesi gelir %114 yükseldi.
- Hisse başına 23 JPY temettü açıklandı, bu %40,6'lık bir ödeme oranını yansıtıyor.
- Piyasa oynaklığına rağmen, Nomura servet yönetimi ve toptan satış operasyonlarında güçlü performansın devam etmesini bekliyor.
Şirket Görünümü
- Nomura, devam eden gelir çeşitlendirmesi ve maliyet kontrolü öngörüyor.
- Firma, servet yönetimi ve toptan satış operasyonlarında güçlü performansın süreceğini tahmin ediyor.
- Şirket sermaye politikasını değerlendiriyor ve gelecek mali yılın başlarında bir CET1 oranı tavanı belirlemeyi hedefliyor.
Olumsuz Noktalar
- Toplam satışlar, önceki çeyrekteki bir ihale teklifinden dolayı 900 milyar JPY azalarak 5,9 trilyon JPY'ye düştü.
- Ekim ayındaki performans, piyasa oynaklığı nedeniyle yavaşlama gösterdi.
- %11,6'lık özkaynak getirisinin (ROE) sürdürülebilirliği konusunda endişeler dile getirildi.
Olumlu Noktalar
- Güçlü girişler, yatırım yönetiminin net gelirinde %18'lik bir artışa neden oldu.
- SoftBank Corp'un tahvil hisseleri ve INFRONEER Holdings'in Japonya'nın ilk yeşil tahvil tipi hisseleri dahil olmak üzere önemli işlemler gerçekleştirildi.
- 2020'nin 4. çeyreğinden bu yana servet yönetiminde tekrarlayan gelirde yaklaşık %80 büyüme kaydedildi.
Eksikler
- Güçlü 2. çeyrek sonuçlarına rağmen, yüksek ROE seviyelerinin sürdürülebilirliği konusunda endişeler var.
- Her ortağın hizmet verdiği müşteri sayısı azalmış olsa da, bu durum daha uzun etkileşim sürelerine ve artan hizmet sunumuna yol açmıştır.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- CFO Takumi Kitamura, müşteri ediniminde nicelikten çok niteliğe odaklanıldığını doğruladı.
- Özellikle alternatifler konusunda varlık yönetimi, değerlemelere temkinli bir yaklaşımla M&A için bir hedef olmaya devam ediyor.
- İş yeri segmentinin önemli bir pazar fırsatı olarak önemi vurgulandı.
Nomura Holdings, Inc., CFO Takumi Kitamura'nın gelecekteki büyüme konusunda iyimserliğini ifade ettiği ikinci çeyrek performansında dayanıklılık ve güç gösterdi. Şirketin çeşitlendirme, müşteri memnuniyeti ve stratejik maliyet yönetimine odaklanması, piyasa oynaklığı ve makroekonomik faktörlerin getirdiği zorluklara rağmen güçlü finansal sonuçlarına katkıda bulundu. Müşteri ediniminde stratejik bir yaklaşım ve müşteri kapsamını genişletme taahhüdü ile Nomura, potansiyel pazarlara açılmaya ve önümüzdeki çeyreklerde güçlü performansını sürdürmeye hazır görünüyor.
InvestingPro Görüşleri
Nomura Holdings'in güçlü ikinci çeyrek performansı, InvestingPro'dan elde edilen önemli metriklerle daha da destekleniyor. Şirketin 2025 yılının 1. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 11,07 olan F/K oranı ve 10,87 olan düzeltilmiş F/K oranı, hisse senedinin kazanç potansiyeline göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, Nomura'nın "Yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranında işlem gördüğü" yönündeki InvestingPro İpucu ile uyumludur.
Şirketin son on iki aydaki %20,62'lik gelir büyümesi ve 2025 yılının 1. çeyreği itibarıyla %30,25'lik etkileyici çeyreklik büyümesi, kazanç raporunda vurgulanan güçlü finansal performansını destekliyor. Bu güçlü büyüme, aynı dönem için %77,83'lük sağlıklı bir brüt kâr marjı ve %19,82'lik bir faaliyet geliri marjı ile tamamlanıyor ve Nomura'nın işini genişletirken maliyetleri etkin bir şekilde yönetme becerisini gösteriyor.
Nomura'nın hissedar getirilerine olan bağlılığı, son on iki ay için %3,06'lık temettü getirisi ve %10,78'lik temettü büyüme oranında açıkça görülüyor. Bir InvestingPro İpucu, Nomura'nın "33 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü" belirtiyor, bu da gelir odaklı yatırımcılar için cazip olmalı ve şirketin açıkladığı hisse başına 23 JPY'lik temettü ile uyumlu.
Şirketin güçlü finansal durumu, "Likit varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aştığını" belirten başka bir InvestingPro İpucu ile daha da pekiştiriliyor, bu da Nomura'nın piyasa oynaklığını yönetme ve büyüme fırsatlarını değerlendirme yeteneğini destekliyor.
Nomura'nın finansal sağlığı ve büyüme beklentileri hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 6 ek ipucu sunarak, yatırım kararlarını bilgilendirmek için kapsamlı bir analiz sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.