Çarşamba günü Morgan Stanley, TKO Group Holdings'i (NYSE: TKO) incelemeye başladı ve hisse başına 95,00 $ fiyat hedefi ile Eşit Ağırlık notu verdi. Finans kuruluşu, TKO Group'un yatırımcılara tutarlı ve yüksek kontratlı gelir artışı, güçlü serbest nakit akışı (FCF) dönüşümü ve küresel ölçekte genişleyen canlı spor sektörüne doğrudan maruz kalma sağlama potansiyelini kabul etti.
Derecelendirme, firmanın NBC-SmackDown ve Netflix-WWE ile yapılan yeni anlaşmalar ve gelecek yenilemeler için tahminler göz önüne alındığında, TKO Group'un mevcut değerlemesinin beklenen büyümeyi yeterince yakaladığı görüşünü yansıtıyor. Morgan Stanley, UFC ve ESPN arasındaki stratejik uyumu kabul etmekle birlikte, spor hakları piyasasında temkinli bir duruş sergileyerek, konsensüsün altında 1,6x ortalama yıllık değer (AAV) perspektifini benimsedi.
95$'lık fiyat hedefi, 2026 tahminlerine göre hesaplanan 22x fiyat/gelecek serbest nakit akışı ve 14,6x işletme değeri/gelecek FAVÖK çarpanlarına dayanıyor. Bu tahminler, UFC ve PLE için 2024 yıl sonuna kadar iskonto edilmiş yenilemeleri dikkate almaktadır. Analiz, TKO Group için 2024 yılında iki zamanlama sorununa atfedilen bir miktar düşük gelir artışı öngörmektedir: UFC izleme başına ödemeli etkinliklerin sayısında bir önceki yıla göre azalma ve WWE'nin 4Ç24 ABD Raw gelirlerine ilişkin belirsizlik.
InvestingPro İçgörüleri
Morgan Stanley'nin TKO Group Holdings'i incelemeye başlaması, şirketin güçlü finansal sağlık ve piyasa performansı sergilediği bir döneme denk geliyor. InvestingPro verilerine göre, TKO Group 14,98 milyar dolarlık önemli bir piyasa değerine sahip ve bu da yatırımcıların iş modeline olan güvenini yansıtıyor. Şirketin gelir artışı özellikle etkileyici olup, 2023'ün 3. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle üç ayda bir %31,8'lik artış, satışlarda güçlü bir yükseliş yörüngesine işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, analistlerin TKO Group'un bu yıl kârlı olmasını beklediğini, net gelirin düşmesinin beklendiğini ve iki analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiğini, ancak şirketin aynı dönemde %71,16'lık sağlam brüt kâr marjının kârlılığı sürdürmedeki etkinliğini gösterdiğini öne sürüyor. Ayrıca, TKO Group'un likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, finansal dayanıklılığının bir kanıtıdır ve piyasa belirsizliklerine karşı bir tampon sağlar.
TKO Group, aşırı değerleme endişelerine yol açabilecek yüksek bir FAVÖK değerleme katsayısıyla işlem görürken, şirketin geçen ayki %13,46'lık fiyat toplam getirisi ile güçlü getirisi, Morgan Stanley'nin hisse başına 95,00 $ fiyat hedefiyle uyumludur. InvestingPro, TKO Group'un finansallarını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için ek bilgiler ve ölçümler sunuyor. İlgilenen okuyucular https://www.investing.com/pro/TKO adresini ziyaret ederek ve PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim elde edebilir ve TKO Group için daha fazla InvestingPro İpucu edinebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.