Salı günü Morgan Stanley, Kanzhun Ltd. için Overweight notunu korudu. (NASDAQ: BZ) için 23,00 $'lık sabit bir hisse senedi fiyat hedefi ile Overweight notunu korudu. Firma, Kanzhun'un bir önceki yıla göre %46'lık güçlü gelir artışıyla 1,58 milyar Rmb'ye ulaştığını ve Bloomberg konsensüsünü %3 oranında aştığını vurguladı. Şirketin nakit faturaları da çeyrekten çeyreğe %9'luk bir artış gösterdi ve bu da beklenen %3-5 aralığından daha yüksekti.
Kanzhun, 2023'ün üçüncü çeyreğinden bu yana iş piyasası arz/talep oranında ve kilit müşteri (KA)/beyaz yaka işe alım talebinde bir toparlanma yaşadı. 2023'ün dördüncü çeyreğinde ücretli kurumsal kullanıcılar 5,2 milyona ulaşarak rekor kırdı ve 2023'teki toplam yeni kayıtlı kullanıcı sayısı 49 milyona ulaştı.
İşletme kaldıracı sayesinde GAAP dışı işletme kârı 520 milyon Rmb oldu ve Morgan Stanley'in tahmininden %14 daha yüksek gerçekleşerek %32,9'luk bir GAAP dışı işletme marjı elde edildi. Bu, 2022'nin dördüncü çeyreğindeki Dünya Kupası yatırımı hariç tutulduğunda negatif %8,9 veya yaklaşık %20'ye kıyasla önemli bir iyileşmeyi temsil etmektedir.
Kanzhun'un GAAP dışı net kârı 629 milyon Rmb'ye ulaşarak Bloomberg konsensüsünün %22 üzerinde gerçekleşmiş ve 2022'nin dördüncü çeyreğinde %5,5 olan GAAP dışı net kâr marjı %39,8'e yükselmiştir. Mart 2023 ile Mart 2024 arasında geçerli olan 150 milyon dolarlık hisse geri alım programının tamamlanmasının ardından Kanzhun, Mart 2024 ile Mart 2025 arasında geçerli olacak 200 milyon dolarlık yeni bir geri alım girişimi duyurdu.
Şirketin KA / beyaz yakalı rollere yönelik işe alım talebi 2023'ün üçüncü çeyreğinden bu yana sürekli bir artış gösterirken, küçük ve orta ölçekli işletme (KOBİ) / mavi yakalı işlere yönelik talep esnekliğini korudu. Morgan Stanley, Kanzhun'un hakim pazar konumunu ve yenilikçi iş modelini sürdürülebilir uzun vadeli büyüme için kilit faktörler olarak kabul ediyor.
Firma, Kanzhun'un 2024'ten 2027'ye kadar analiz kapsamındaki Çin internet hisseleri arasında gelir ve kazanç büyümesine öncülük edebileceğini öngörüyor. Nispeten yüksek bir değerlemeye rağmen Morgan Stanley, Kanzhun'un daha yüksek büyüme beklentileri ve daha elverişli bir rekabet ortamı nedeniyle bir primin garanti edildiğine inanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.