Çarşamba günü Morgan Stanley, General Mills (NYSE:GIS) için 58,00 $ tutarlı fiyat hedefi ile Underweight notunu yineledi. Firma, General Mills'in üçüncü çeyrek sonuçlarına ve 2024 mali yılı beklentilerinin teyit edilmesine piyasanın olumlu tepki vermesini bekliyor. General Mills, üçüncü çeyrekte 1,17 $ hisse başına kazanç (EPS) ile beklentileri aşarak Morgan Stanley tahminini ve sırasıyla 1,00 $ ve 1,05 $ konsensüsünü geride bıraktı. Bu durum, Street beklentilerine göre %3'lük bir gelir performansı ve tahmin edilenden daha zayıf brüt marjları dengeleyen satış, genel ve idari (SG&A) harcamaların öngörülenden daha düşük olmasıyla sağlandı.
Şirketin organik satışlarındaki %1'lik düşüş, konsensüs tahmini olan %2,6'lık düşüşten daha iyi gerçekleşti. Bu durum, %2'lik hacim düşüşüne karşılık %2 oranında artan olumlu fiyat ve karışıma bağlandı. Özellikle Kuzey Amerika Perakende ve Evcil Hayvan segmentleri beklentileri aşan satışlarıyla bu çeyrekteki performansa öncülük etti. Kuzey Amerika Perakende'nin organik satışları, tarayıcı verilerindeki %1,6'lık düşüşün aksine, kısmen perakendeci envanter birikiminden elde edilen yaklaşık 2 puanlık fayda nedeniyle %1 oranında arttı.
General Mills, hazırladığı açıklamada, Ocak ayındaki soğuk havalarda evde gıdaya (FAH) yönelik artan talep ve ılımlı enflasyon, azalan tedarik zinciri aksaklıkları ve artan tüketici güveni gibi ortaya çıkan arka rüzgarlar da dahil olmak üzere, üst düzey büyümeye katkıda bulunan çeşitli faktörlerin altını çizdi. Bir önceki yıla göre 19 baz puanlık bir iyileşme gösteren %34'lük brüt kar marjına rağmen, %34,6'lık konsensüs tahmininin altında kaldı. Şirket, artan tedarik zinciri maliyetleri ve girdi maliyet enflasyonunun yanı sıra hacim daralmasıyla dengelenen bütünsel marj yönetimi (HMM) tasarrufları ve fiyatlandırmadan elde edilen faydalara işaret etti.
Faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) marjı %17,9 ile bir önceki yıla kıyasla 219 baz puan artış göstermiş ve konsensüsü 81 baz puan aşmıştır. Bunun başlıca nedeni, SG&A giderlerinin Street tahminlerinden %5 daha düşük olması ve bunun sonucunda konsensüsün %8 üzerinde bir FVÖK elde edilmesidir. Diğer segmentlerde beklenenin altında gerçekleşen FVÖK'e rağmen, yıllık bazda 140 milyon dolarlık beklenmedik kurumsal gider azaltımı ve Pet segmentindeki güçlü performans FVÖK'ün daha iyi performans göstermesine katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.