Çarşamba günü Morgan Stanley, Bilibili (NASDAQ:BILI) üzerindeki Equalweight notunu 11,10 $ sabit fiyat hedefiyle korudu. Firma, Bilibili'yi Yeni Araştırma Taktik Fikri olarak tanımladı ve şirketin hisselerine stratejik bir odaklanmaya işaret etti.
Firmanın değerlendirmesi, Bilibili'nin hisselerinin, kısa vadeli değerlemesini daha az çekici hale getiren hisse senedinin son fiyat artışı nedeniyle önümüzdeki 60 gün içinde düşmesinin beklendiğini gösteriyor. Bilibili'nin hisse senedi bugüne kadar %13 artış göstererek HSTECH endeksinin %5'lik kazancını geride bıraktı.
Morgan Stanley, Bilibili'nin oyun gelirlerinin konsensüs beklentilerinin altında kalacağını tahmin ediyor ve bunu yeni oyun lansmanlarının olmamasına ve negatif organik büyümeye bağlıyor. Firma, 2023'ün dördüncü çeyreğinde oyun gelirlerinde yıldan yıla %7, 2024'ün ilk çeyreğinde %6 ve 2024'ün tamamında %5 düşüş öngörüyor. Sensor Tower verilerine göre, Bilibili'nin özel olarak dağıttığı oyunların Ocak ayındaki hasılatı 2023'ün dördüncü çeyreğine kıyasla yaklaşık %20 daha düşüktü ve bu durum şirketin ilk çeyrekte ve 2024'ün tamamındaki performansı açısından daha fazla riske işaret ediyor olabilir.
Tahminlere göre oyunlar, 2023'ün üçüncü çeyreğinde brüt kârının yaklaşık yarısını oluşturarak Bilibili'nin kârına önemli bir katkıda bulundu. Şirketin 2023 dördüncü çeyrek sonuçlarını Şubat 2024 sonunda açıklaması bekleniyor.
Firma ayrıca Bilibili'nin 2024 satışlarının 1,4 katından işlem gören mevcut değerlemesine dikkat çekti; bu da tahmini %10 net kâr marjına dayalı olarak 14 kat nominal fiyat/kazanç oranı anlamına geliyor. Bu değerleme, Bilibili'nin emsallerinin çoğundan daha pahalı olarak değerlendiriliyor. Ayrıca Morgan Stanley, Bilibili'nin 2024'ün üçüncü çeyreğinde başa baş noktasına ulaşma olasılığının %70 ila %80 arasında bir olasılıkla çok düşük olduğunu tahmin ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Morgan Stanley'in Bilibili (NASDAQ:BILI) analizi, zayıf oyun geliri beklentileri de dahil olmak üzere şirketin karşılaştığı çeşitli zorlukların altını çizdi. InvestingPro verileri daha derine inildiğinde karmaşık bir tablo ortaya çıkıyor. Bilibili'nin piyasa değeri şu anda 4,2 milyar dolar ve fiyat/kazanç (F/K) oranı -5,94 ile negatif, bu da şirketin 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki aydaki kârlılık eksikliğini yansıtıyor. Geçen haftaki %12,46'lık getiriye rağmen, hisse senedi geçtiğimiz yıl önemli bir düşüş yaşadı ve 1Ç 2024 itibarıyla bir yıllık fiyat toplam getirisi -%56,17 oldu.
InvestingPro İpuçlarından biri, Bilibili'nin bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurduğunu ve bunun kısa vadede bir miktar finansal esneklik sağlayabileceğini öne sürüyor. Ancak bir başka ipucu, analistlerin şirketin bu yıl kârlı olmasını beklemediğini ve Morgan Stanley'nin Bilibili'nin 2024'ün üçüncü çeyreğine kadar başa baş noktasına ulaşma olasılığının düşük olduğu değerlendirmesiyle uyumlu olduğunu gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analizle ilgilenenler için https://www.investing.com/pro/BILI adresinde Bilibili için ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Örneğin, şirket Eğlence sektöründe önemli bir oyuncu, ancak aynı zamanda hızla nakit tüketiyor, bu da şirketin uzun vadeli sürdürülebilirliğine bakan yatırımcılar için bir endişe kaynağı olabilir.
Bilibili'nin finansal verilerini ve gelecek beklentilerini daha detaylı incelemek isteyen yatırımcılar özel bir tekliften faydalanabilir: SFY24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim, SFY241 kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilirsiniz. Bu abonelikle yatırımcılar, şu anda Bilibili için 11 ipucu içeren InvestingPro İpuçları'nın tam listesine erişebilir ve şirketin konumu ve potansiyel gidişatı hakkında daha incelikli bir anlayış sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.