Morgan Stanley (NYSE:MS), bu yıl küresel birleşme ve satın alma (M&A) faaliyetlerinde önemli bir canlanma öngörüyor ve bir önceki yıla kıyasla %50 artış bekliyor. Pazartesi günü paylaşılan bu iyimser görüş, fonlama maliyetleri, enflasyon ve resesyon risklerine ilişkin endişelerin azalmasından kaynaklanıyor.
Wall Street aracı kurumuna göre, geçtiğimiz yıla damgasını vuran birleşme ve satın alma faaliyetlerindeki gerileme, konjonktürel ve seküler bir geri dönüşün beklendiği bir dönüşün işaretlerini veriyor. Avrupa ve Kuzey Amerika gibi bölgelerin bu yenilenen anlaşma yapma gücünden en fazla faydayı göreceği tahmin ediliyor. Ayrıca Hindistan, Avustralya, Güney Kore, Japonya ve ASEAN ülkeleri gibi ülkeler için de elverişli koşullar öngörülmektedir.
Büyük merkez bankalarının agresif faiz artışları, yüksek enflasyon ve ekonomik gerileme korkularıyla karakterize edilen 2023'ün zorlu ortamı, küresel birleşme ve satın alma hacimlerinde %35'lik bir düşüşe yol açtı. Bu, enflasyon düzeltmelerinden önce 2004'ten bu yana en düşük seviyeyi temsil ediyordu. Dahası, ABD'nin nominal GSYH'si ile karşılaştırıldığında, anlaşma hacmi en az 30 yılın en düşük noktasına ulaştı.
Morgan Stanley, birleşme ve satın alma faaliyetlerinde beklenen yükselişe çeşitli faktörlerin katkıda bulunacağını öne sürüyor. Bunlar arasında yılın ilerleyen dönemlerinde borçlanma maliyetlerinin düşeceği beklentisi, tüketici fiyatlarındaki düşüşün devam etmesi, büyük ekonomilerde hafif bir ekonomik gerileme ya da 'yumuşak iniş' beklentisi ve kurumsal güvende artış yer alıyor.
Aracı kurum ayrıca birleşme ve satın alma faaliyetlerindeki artışı yönlendirecek ve bundan fayda sağlayacak belirli sektörleri de tanımlıyor. Bunlar arasında sağlık hizmetleri, gayrimenkul, temel tüketim malları ve teknoloji yer alıyor. Yapay zeka ve bulut yeteneklerine olan talep, temiz enerjiye geçiş ve yaşam bilimlerindeki inovasyon, anlaşma yapmadaki artış için temel itici güçler olarak vurgulanıyor.
Bu anlaşmaların finansmanı açısından Morgan Stanley, tahvil getirilerindeki artışa rağmen nakit ve borç finansmanının özsermayeden daha cazip göründüğüne işaret ediyor. Önemli nakit rezervleri ve yatırım yapılabilir piyasalara erişimi olan şirketlerin stratejik faaliyetler için finansal avantaja sahip olduğu söyleniyor. Bu arada, özel sermaye sponsorları, daha geniş ekonomik koşullardan bağımsız olarak harekete geçmek için daha büyük bir aciliyet duygusu hissedebilirler.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.