Sosyal bakım hizmetleri sağlayıcısı ModivCare (MODV), 2024 mali yılı için kazanç tahminine ilişkin endişeler nedeniyle Perşembe günü Jefferies'de notu Satın Al'dan Tut'a düşürüldü.
Aynı zamanda, önümüzdeki 12 ay için hedef fiyat 60 $'dan 39 $'a düşürüldü.
"MODV için tavsiyemizi Tut'a düşürüyoruz çünkü yatırımcıların şirketin 2024 mali yılı için faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kar (FAVÖK) tahmininden şüphe duyacağını düşünüyoruz. Bu şüphecilik, tahminin analistlerin tahminlerinden %10 daha az olmasından, son dönemdeki sözleşme ve müşteri kayıpları da dahil olmak üzere operasyonlardaki zorlukların vurgulanmasından ve düşük ilk çeyrek FAVÖK tahmininin gösterdiği gibi yıl için gerekli olan kazançlarda önemli bir artıştan kaynaklanıyor."
MODV'nin hisse senedi fiyatı piyasa açılmadan önce %13 oranında düştü.
Aracı kuruma göre, şirketin ilk çeyrek FAVÖK'ü için yaptığı iyimser tahmin, önceki üç yılın %24'lük ortalamasıyla karşılaştırıldığında, yıl için toplam FAVÖK'ün yalnızca %15'ini temsil ediyor ve yönetimin kazanç hedeflerine ulaşma kabiliyeti konusunda şüphe uyandırıyor.
Yeni sözleşmelerin ikinci çeyrekte kazançlara katkıda bulunmaya başlaması beklense de, Medicaid yeniden değerlendirmelerinin etkisinin FAVÖK'ün bir çeyrekten diğerine büyümesini hafifletmesi bekleniyor. Jefferies, bu durumun ModivCare'in kazançlarını artırma kapasitesini değerlendirmek için gereken süreyi 2024'ün ikinci yarısına kadar uzattığı yorumunda bulundu.
Jefferies analistleri, "Kazançlardaki bu belirsizlik ve yatırımcıların negatif nakit akışı (dördüncü çeyrekte -37 milyon $) ve şirketin mali durumu hakkındaki endişeleri göz önüne alındığında, MODV artık yakın vadede durgun bir hisse senedi fiyatına sahip olması muhtemel bir 'beni kanıtla' vakası olarak görülüyor" diye ekledi.
Deutsche Bank analistleri de Cuma günü MODV'nin notunu Hold'dan Buy'a düşürdü. Ayrıca hedef fiyatı 60 dolardan 40 dolara indirdiler ve hisse başına kazanç ve gelir tahminlerini düşürdüler.
Deutsche Bank analistleri, "Geçtiğimiz yıl çeşitli engellerle karşılaştıktan ve serbest nakit akışı yaratmakta zorlandıktan sonra MODV'yi desteklemeye devam edemeyiz ve notunu Tut'a düşürdük," diye yazdı.
"Hedef değerleme katsayımız MODV'nin tarihsel ortalamasının biraz altında. Acil olmayan tıbbi taşımacılıkta yeniden değerlendirme ve kullanım risklerine ilişkin belirsizlikler, nakit akışı sorunları ve yüksek borç seviyesi nedeniyle bunun uygun olduğuna inanıyoruz" açıklamasında bulundular.
Bu makale yapay zeka yardımıyla hazırlanmış ve tercüme edilmiş olup bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.