Cuma günü Mizuho Securities, Valero Energy Corporation (NYSE:VLO) hisseleri üzerindeki duruşunu değiştirerek notunu Al'dan Nötr'e çevirdi ve fiyat hedefini 173,00$ olarak belirledi. Bu değişim, 2023'ün dördüncü çeyreğine ilişkin son güncellemelerin ardından rafinaj sektörünün daha geniş bir şekilde yeniden değerlendirilmesini yansıtıyor.
Rafinaj sektörü, talepteki artış ve Dangote rafinerisinin faaliyetlerindeki gecikme ve Rusya'daki rafinaj kesintileri gibi potansiyel kısa vadeli arz aksaklıkları nedeniyle beklentileri aştı.
Bu olumlu eğilimlere ve sektörün gelişmiş varlık performansına, maliyet kontrolüne ve marj yakalamasına rağmen, Valero'nun hisse senedi fiyatları, rafinaj karlılığının önemli bir ölçütü olan gerçek çatlak farklarından daha hızlı yükseldi.
Mizuho'nun değerleme yaklaşımı, kısa vadeli piyasa çıkmazlarından ziyade uzun vadeli sektör temellerine odaklanan bir Net Varlık Değeri (NAV) modeline dayanmaktadır. Firma, rafinaj sektörü genelinde fiyat hedeflerini yaklaşık %16 oranında artırmış olsa da, mevcut piyasa fiyatlarına göre %2,4'lük mütevazı bir potansiyel artış öngörüyor.
Bu analizin bir sonucu olarak Mizuho, Valero Energy'nin notunu Nötr'e düşürerek daha temkinli bir pozisyon almaya karar verdi. Firma ayrıca alt sektördeki diğer şirketlerin notlarını da değiştirerek PBF Energy'nin notunu Nötr'e düşürdü ve Delek US Holdings'in notunu da Düşük Performans olarak belirledi. Bu değişiklikler, Mizuho'nun rafinaj sektöründeki mevcut piyasa dinamikleri karşısında kenara çekilme stratejisini yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.