Cuma günü Mizuho Securities, California Resources Corp (NYSE:CRC) için görünümünü değiştirdi ve fiyat hedefini 69 dolardan 63 dolara düşürürken, hisse senedini Satın Al olarak tavsiye etmeye devam etti. Revizyon, şirketin net varlık değeri (NAV) modelinde 2023 yılsonu rezervleri ve 2024 yılı beklentileri dikkate alınarak yapılan güncellemenin ardından geldi.
Analistin raporunda, California Resources'ın 2024 yılının ikinci yarısında üç sondaj kulesi eklemeyi planladığı, ancak yakın zamanda alınan bir mahkeme kararının Kern County'de yeni sondaj izinlerine getirilen yasağı onayladığı belirtildi. Bu yasal gelişme, sermaye faaliyetlerinin azalmasına yol açtı ve 2024 mali yılı için beklentiler artık bir sondaj kulesi olarak belirlendi. Buna ek olarak, şirketin üretim hacminde %5-7 oranında bir düşüş yaşanması bekleniyor.
Sondaj faaliyetlerindeki azalmaya rağmen Mizuho'nun analizi, California Resources'ın serbest nakit akışında bir artış göreceğini ve Brent ham petrol fiyatlarının varil başına 80 dolar olduğu varsayımıyla 2024 yılında 50-70 milyon dolar daha fazla nakit yaratacağını tahmin ediyor. Beklenen bu daha yüksek nakit üretimi, şirketin net varlık değeri üzerindeki etkiyi hafifletici olarak görülüyor.
Firmanın NAV bazlı fiyat hedefi, bir önceki 69 $ hedefinden mütevazı bir düşüşle 63 $'a ayarlandı. Analist, değerleme modelinin 2033 yılına kadar 1-2 sondaj kulesi programını koruduğunu ve silinme riski altında olmadığına inandıkları daha uzun tarihli envanteri hesaba katmadığını vurguladı. Bu zorluklara rağmen Mizuho, California Resources'da değer görmeye devam ediyor ve bu da Satın Al notunun korunmasına yansıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.