Son kazanç görüşmesinde, Middleby Corporation (NASDAQ: MIDD) CEO'su Tim FitzGerald, şirketin 2024 yılı üçüncü çeyrek performansını, özellikle Ticari Gıda Hizmetleri sektöründe zorlu bir ortamla karşı karşıya kalarak tartıştı.
Restoran trafiğinde %3,5'lik düşüş ve çok sayıda restoranın kapanmasına yol açan artan gıda maliyetleri gibi engellere rağmen, Middleby yılbaşından bu yana işletme nakit akışında %20 artışla 447 milyon $ ve azaltılmış kaldıraç bildirdi. Ancak, Ticari Gıda Hizmetleri gelirleri yıllık bazda %4 düştü.
Şirketin CFO'su Bryan Mittelman, üçüncü çeyrek gelirlerinin 943 milyon $ olduğunu, bu da ardışık %5'lik bir düşüşe işaret ettiğini ve düzeltilmiş FAVÖK'ün 213 milyon $ olduğunu bildirdi. İleriye bakıldığında, Middleby dördüncü çeyrekte ardışık büyüme bekliyor ve gelirlerin 1 milyar $'a yaklaşacağını ve FAVÖK marjlarının istikrarlı olacağını öngörüyor.
Önemli Noktalar
- Middleby'nin işletme nakit akışı, önceki yıla göre %20 artışla 447 milyon $'a yükseldi.
- Ticari Gıda Hizmetleri gelirleri yıllık bazda %4 düşerken, Gıda İşleme gelirleri yaklaşık %1 büyüme gördü.
- Konut segmenti birim hacimleri, COVID öncesi seviyelere göre %30-40 azaldı.
- Şirket, Şubat 2025'te NAFEM fuarında önemli icatları sergileyecek.
- 1 Ocak 2025 için planlanan fiyat artışı yok, yıl sonu zamları geleneğinden kopuyor.
- Middleby, uzun vadeli kârlılığı artırmak için 50 milyon $'lık bir yeniden yapılandırma girişimi uyguluyor.
- Yönetim, gelecek yılda hızlı-rahat ve hızlı-servis segmentlerinde büyüme konusunda iyimser.
Şirket Görünümü
- Middleby, Q4 gelirlerinin 1 milyar $'a yakın olmasını ve FAVÖK marjlarının istikrarlı olmasını bekliyor.
- Şirket, icat ve operasyonel mükemmellik ile yönlendirilen 2025'te büyümeye geri dönmeyi öngörüyor.
- Yönetim, işletme sermayesini iyileştirmeye ve envanter seviyelerini düşürmeye odaklanıyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Şirket, restoran trafiğinde %3,5'lik bir düşüş ve 2024'te tahmini 1.500 restoran kapanışı bildirdi.
- Konut segmenti, devam eden konut piyasası zorluklarından dolayı birim hacimlerinde önemli bir düşüşle karşı karşıya kaldı.
- Q3 gelirleri ardışık %5 düşüş ve yıllık bazda %4 azalma gördü.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Açık hava işinde ve showroom trafiğinde toparlanma işaretleri görülüyor.
- Gıda İşleme'deki güçlü boru hattı potansiyel büyümeyi gösteriyor.
- Middleby'nin stratejik fiyatlandırma ayarlamaları ve yeniden yapılandırma girişimleri marjları artırmaya hazır.
Eksikler
- Ticari Gıda Hizmetleri ve konut gelirleri düştü, daha geniş pazar zorluklarını yansıtıyor.
- Gıda İşleme'nin yaklaşık %1'lik büyümesine rağmen, segmentin siparişleri tutarsız kaldı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, restoran kapanışlarının etkisini, öncelikle bağımsız işletmeleri etkileyen bir durum olarak tartıştı.
- Şirket, potansiyel hisse geri alımları da dahil olmak üzere alternatif sermaye dağıtım stratejilerini araştırıyor.
- Middleby icata odaklanıyor, müşteriler için önemli ROI sağlaması bekleniyor.
Sonuç olarak, Middleby Corporation, gelecekteki büyümeyi yönlendirmeyi amaçlayan stratejik girişimlerle karmaşık bir pazarda yol alıyor. Şirket belirli segmentlerde düşüşlerle karşı karşıya kalsa da, icat ve operasyonel iyileştirmelere olan bağlılıkları, önümüzdeki yıllarda potansiyel bir toparlanma için zemin hazırlıyor.
Güçlü bir nakit pozisyonu ve kredi limitlerinde bakiye olmamasıyla Middleby, aynı zamanda hissedar değerini maksimize etmek için çeşitli sermaye tahsis stratejilerini değerlendiriyor. Yönetimin şirketin teknolojisine ve pazar konumlandırmasına olan güveni, mevcut zorluklara rağmen toparlanma için iyimserlik gösteriyor.
InvestingPro İçgörüleri
Middleby Corporation'ın son kazanç görüşmesi ve finansal performansı, InvestingPro'dan alınan verilerle daha fazla bağlama oturtulabilir. Ticari Gıda Hizmetleri sektöründe öne çıkan zorluklara rağmen, InvestingPro verileri Middleby'nin 7,07 milyar $ piyasa değerini koruduğunu gösteriyor, bu da sektördeki önemli varlığını yansıtıyor.
Şirketin 19,64 olan F/K oranı ve özellikle 2024 yılı ikinci çeyreği itibariyle son on iki ay için 15,43 olan düzeltilmiş F/K oranı, yatırımcıların mevcut zorluklara rağmen şirketin kazanç potansiyelini hala değerlendirdiğini gösteriyor. Bu, yönetimin 2025 yılı için büyüme konusundaki iyimser görünümü ve icata odaklanmasıyla uyumlu.
InvestingPro İpuçları, Middleby'nin orta düzeyde borçla faaliyet gösterdiğini ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını vurguluyor. Bu finansal istikrar, şirketin zorlu ortamda yol almasını ve Şubat 2025'te NAFEM fuarında sergilenmesi planlanan icatlar gibi gelecekteki büyüme girişimlerine yatırım yapma yeteneğini destekliyor.
Ayrıca, InvestingPro verileri Middleby'nin son on iki ayda kârlı olduğunu, 3,91 milyar $ gelir ve 828,58 milyon $ FAVÖK elde ettiğini gösteriyor. Bu kârlılık, kazanç görüşmesinde bahsedilen şirketin güçlü nakit akışı pozisyonuyla birleştiğinde, Middleby'nin uzun vadeli kârlılığı artırmayı amaçlayan 50 milyon $'lık yeniden yapılandırma girişimini finanse etme kapasitesini güçlendiriyor.
Bir InvestingPro İpucunun belirttiği gibi şirketin hisse senedi fiyat hareketlerinde oynaklıkla karşı karşıya olduğunu belirtmek gerekir, ancak Middleby'nin operasyonel iyileştirmelere ve stratejik fiyatlandırma ayarlamalarına odaklanması gelecekte pazar performansını potansiyel olarak istikrara kavuşturabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Middleby Corporation için 7 ipucu daha sunuyor. Bu ek ipuçları, şirketin mevcut pazar ortamındaki konumunu ve gelecekteki büyüme potansiyelini anlamak için değerli bağlam sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.