Pazartesi günü JPMorgan, Metropolitan Bank Holding Corp (NYSE:MCB) için görünümünü değiştirdi ve fiyat hedefini önceki 62,00 $'dan 55,00 $'a düşürürken, bankanın hisseleri için Overweight notunu korudu. Bu değişiklik, Metropolitan'ın Global Payments Group olarak da bilinen hizmet olarak bankacılık (BaaS) operasyonlarından tamamen çekilme kararını açıkladığı 28 Şubat tarihli yıllık raporunu takip ediyor.
Bankanın bu beklenmedik açıklaması, Ocak ayında tüketiciye yönelik hizmetlerden kısmi bir çıkışa işaret eden ancak işletmeler arası müşteri ilişkilerini koruyan açıklamalardan kısa bir süre sonra geldi. BaaS'tan tam çıkış, sektörde artan düzenleyici baskılara bağlanıyor. JPMorgan bu stratejik değişimi, kısa vadede ortaya çıkabilecek zorluklara rağmen riski azaltmaya ve bankanın uzun vadeli konumunu geliştirmeye yönelik bir hamle olarak görüyor.
Mali açıdan, BaaS'tan çıkıştan kaynaklanan ücret geliri kaybının büyük ölçüde maliyet tasarruflarıyla dengelenmesi bekleniyor. 2024 kazançları üzerindeki ana etkinin, işten çekilme nedeniyle azalacak olan faiz getirmeyen mevduatların yerine yenilerinin konması ihtiyacından kaynaklanması bekleniyor. JPMorgan, Metropolitan'ın güçlü mevduat büyüme kapasitesinin bu çıkışları etkili bir şekilde telafi edeceğini ve daha fazla kredi büyümesini destekleyeceğini öngörmektedir.
Metropolitan, 2023'ün dördüncü çeyreğinde yıldan yıla %36'lık bir artışla önemli bir perakende mevduat büyümesi göstermiştir ve EB-5, tapu ve emanet ve charter okulları gibi yeni mevduat sektörlerinden yararlanmaya başlamıştır. Bu yeni sektörler bir yıldan kısa bir süre içinde toplam mevduatın %4'ünü temsil eder hale gelmiştir. Bu sektörler olgunlaştıkça, mevduat büyümesine daha fazla katkıda bulunmaları beklenmektedir.
Ayrıca, bankanın kredi büyümesini desteklemek için yeni mevduat bulma geçmişi, mevcut geçişi yönetme kabiliyetinin olumlu bir göstergesi olarak görülmektedir. Metropolitan'ın proaktif yaklaşımı, tümü daha büyük kurumlardan deneyim getiren yeni bir Baş Risk Sorumlusu, KYC/AML Sorumlusu ve Sayman gibi son stratejik işe alımları içermektedir.
BaaS çıkışının ışığında JPMorgan, 2024 ve 2025 yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini yaklaşık %12 oranında aşağı yönlü revize etti. Bu düzeltmelere rağmen firma, bankanın büyüme ve temel modernizasyon girişimlerine devam eden yatırımlarıyla desteklenen Metropolitan Bank için olumlu bir uzun vadeli görünümü sürdürüyor.
InvestingPro Analizleri
Metropolitan Bank Holding Corp (NYSE:MCB) BaaS operasyonlarından stratejik olarak uzaklaşırken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı ölçümleri ve içgörüleri şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansına daha derin bir bakış sunuyor. Son verilere göre, Metropolitan Bank 421,43 milyon dolarlık piyasa değerine sahip ve 5,5 gibi düşük bir F/K oranıyla işlem görüyor, bu da hissenin yakın vadeli kazanç büyüme potansiyeline göre değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Bu, hisse senedinin düşük kazanç katsayısını vurgulayan InvestingPro İpucu ile uyumludur ve yatırımcıların mevcut değerlemeyi cazip bulabileceğini düşündürmektedir.
Son dönemde yaşanan zorluklara rağmen, Metropolitan Bank son on iki ayda %48,64'lük faaliyet geliri marjı ve 6,95 $'lık temel EPS (Sürdürülen Faaliyetler) ile kârlılığını sürdürdü. Ancak banka, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %-2,92'lik bir değişimle gelir artışında bir düşüşle karşı karşıya kaldı. Bankanın hisse senedi de 1 aylık fiyat toplam getirisi -14,72% ile önemli bir fiyat oynaklığı yaşadı. Bu, hisse senedinin geçen hafta önemli bir darbe aldığını belirten InvestingPro İpucu ile tutarlıdır.
Metropolitan Bank'ın hisselerini değerlendiren yatırımcılar, şirketin temettü ödemediğini ve bunun gelir getirici yatırım arayanlar için belirleyici bir faktör olabileceğini unutmamalıdır. Kapsamlı bir analiz ve ilave içgörüler için InvestingPro'da erişilebilecek 9 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır. Kullanıcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim sağlayan özel bir tekliften yararlanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.