Önde gelen küresel oyuncak üreticisi Mattel, Inc. (MAT), 25 Ekim 2024 tarihinde gerçekleştirdiği 2024 Üçüncü Çeyrek Kazanç Konferans Görüşmesinde karışık kazanç ve düşüşler bildirdi. Net satışlarda yıllık bazda %4'lük düşüşle 1,84 milyar ABD doları toplam gelir elde edilmesine rağmen, şirket düzeltilmiş brüt marj, FAVÖK ve hisse başına kazançta iyileşmeler gördü. Bu kazançlar, diğer faktörlerin yanı sıra tedarik zinciri verimlilikleri ve hisse geri alımlarına atfedildi. Mattel'in yılın geri kalanı için görünümü, pazar payı kazanımlarını ve güçlü bir tatil sezonunu içeriyor. Şirket, Araçlar ve Fisher-Price büyümesine odaklanırken, Barbie satışlarının düşmesi bekleniyor.
Önemli Noktalar
- Net satışlar yıllık bazda %4 düşerek 1,84 milyar ABD doları oldu.
- Düzeltilmiş brüt marj 210 baz puan artarak %53,1'e yükseldi.
- Düzeltilmiş FAVÖK %1 artarak 584 milyon ABD doları oldu.
- Düzeltilmiş hisse başına kazanç %6 artarak 1,14 ABD doları oldu.
- Bebekler kategorisi düşüş gösterirken, Hot Wheels'in başını çektiği Araçlar kategorisi %13 büyüdü.
- 4. çeyrekte pazar payı kazanımları bekleniyor, çeşitli ürün yelpazesi ve pazarlama girişimleriyle.
- Eğlence stratejisi, yaklaşan Masters of the Universe ve Matchbox filmlerini içeriyor.
- Nakit bakiyesi 724 milyon ABD doları ile güçlü kalmaya devam ediyor, borç kaldıracı azaldı.
Şirket Görünümü
- Beklenen pazar payı kazanımları ve güçlü tatil sezonu.
- Yaklaşan film projeleriyle eğlence stratejisinde ilerlemeler.
- 2024'te sektörde mütevazı düşüşlere rağmen uzun vadeli büyüme bekleniyor.
- Yıl için 500 milyon ABD doları serbest nakit akışı rehberliği teyit edildi.
"Kârlı Büyüme için Optimizasyon" programı tasarruf hedeflerini aşma yolunda.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Geçen yılki Barbie filmi başarısı nedeniyle net satışlarda yıllık düşüş.
- Bebek, Yeni Yürüyen ve Okul Öncesi segmentlerinde zorluklar kaydedildi.
- Filmin etkisi azaldıkça Barbie satışlarının düşmesi bekleniyor.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Araçlar ve Fisher-Price kategorilerinde büyüme.
- Düzeltilmiş brüt marj ve düzeltilmiş FAVÖK'te iyileşme.
- Güçlü nakit bakiyesi ve azalan borç kaldıracı.
- Tatil sezonuna girerken perakendecilerin olumlu duyguları.
Eksikler
- Bebekler kategorisi satışlarındaki düşüş, geçen yılki Barbie filminden önemli ölçüde etkilendi.
- Perakende stok seviyeleri yıllık bazda yüksek tek haneli oranda düştü.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Enflasyonist baskıların 4. çeyrekte değişmesi bekleniyor, düşük malzeme fiyatları ve azalan okyanus navlun maliyetleri 2024'e fayda sağlayacak.
- Perakendeciler tatil sezonu için iyi stoklu, 4. çeyrekte toptan satış ile perakende satış arasında bire bir oran bekleniyor.
- Önemli vergi oranı düşüşüne rağmen, vergi oranının hisse başına kazanç üzerindeki minimal etkisi nedeniyle FAVÖK ve hisse başına kazanç rehberliği değişmedi.
Mattel yöneticileri, şirketin finansal durumu ve 2024 için düzeltilmiş hisse başına kazançta çift haneli büyüme elde etme yeteneği konusunda iyimser kalmaya devam ediyor. Şirketin çeşitlendirilmiş üretim altyapısı ve ürün inovasyonu ile dijital oyun dahil stratejik girişimlerinin gelecekteki büyümeyi yönlendirmesi bekleniyor. Güçlü bir bilanço ve kârlılık, marj genişlemesi ve nakit üretimi taahhüdü ile Mattel, piyasa oynaklığı ve makroekonomik riskleri yönetme konusunda iyi bir konumda bulunuyor.
InvestingPro Öngörüleri
Mattel'in son kazanç raporu, InvestingPro'dan elde edilen birkaç önemli metrik ve öngörüyle uyumlu. Şirketin düzeltilmiş brüt marjının %53,1'e yükselmesi, InvestingPro verilerinde 2024 2. çeyrek itibariyle son on iki ay için %49,56'lık brüt kâr marjı olarak yansıtılıyor. Bu, Mattel'in kârlılık ve verimliliğe odaklanmaya devam ettiğini gösteriyor.
Bir InvestingPro İpucu, Mattel'in 9 olan mükemmel bir Piotroski Skoruna sahip olduğunu vurguluyor, bu da güçlü finansal sağlık ve operasyonel verimliliği gösteriyor. Bu skor, şirketin raporladığı düzeltilmiş FAVÖK ve hisse başına kazançtaki iyileşmeler ile güçlü nakit bakiyesi ve azalan borç kaldıracı ile uyumlu.
Başka bir ilgili InvestingPro İpucu, yönetimin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını belirtiyor. Bu strateji, Mattel'in kısmen hisse geri alımlarına atfedilen düzeltilmiş hisse başına kazanç artışı raporuyla tutarlı.
Şirketin 2024 2. çeyrek itibariyle son on iki ay için 19,17 olan F/K oranı ve 18,01 olan düzeltilmiş F/K oranı, Mattel hissesinin makul bir değerlemeyle işlem gördüğünü gösteriyor. Bu durum, özellikle Mattel'in yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü belirten InvestingPro İpucu göz önüne alındığında önemlidir.
Mattel net satışlarda yıllık bazda %4'lük bir düşüş bildirirken, InvestingPro verileri 2024 2. çeyrek itibariyle son on iki ay için %7,3'lük bir gelir büyümesi gösteriyor. Bu tutarsızlık, farklı zaman dilimlerinden ve önceki yıldaki Barbie filminin etkisinden kaynaklanıyor olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro ek ipuçları ve öngörüler sunuyor. Aslında, Mattel için 8 tane daha InvestingPro İpucu mevcut ve bunlar şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.