Goldman Sachs'ın bir müşteri notuna göre, birleşme ve satın almalara (M&A) odaklanan hedge fonlar, 2024'ün ilk beş ayında %7,7'lik etkileyici bir getiriyle performans sıralamasında başı çekti. Bu güçlü performans, M&A sektörünün anlaşma yapma faaliyetlerinin hız kazanmasıyla birlikte bir toparlanma yaşamasıyla ortaya çıktı.
Buna karşılık, Barclays prime brokerage tarafından belirtildiği gibi, aynı hedge fon yöneticileri kategorisi geçen yıl Ocak-Mayıs 2023 arasında %0,8'lik negatif getiri ile zorlu bir dönem geçirdi. Bir önceki yılın gerilemesi, anlaşmalara yönelik iştahı azaltan yüksek faiz oranlarına bağlandı.
İçinde bulunduğumuz yıl, düşen faiz oranları ve daha istikrarlı bir ekonomik ortamın etkisiyle birleşme ve satın alma faaliyetlerinde yeniden bir canlanma görüldü. Yine de, yükselişe rağmen, küresel birleşme ve satın alma işlemlerinin hacmi henüz 2021'de gözlemlenen zirveye ulaşmadı. LSEG verilerine göre, 2024 yılının ilk beş ayında dünya çapında birleşme ve satın alma işlemleri 1,3 trilyon dolar olarak gerçekleşerek 2023 yılının aynı dönemine kıyasla %23'lük bir artış göstermiş olsa da Ocak-Mayıs 2022 döneminde kaydedilen 1,8 trilyon doların gerisinde kalmıştır.
Amerika Birleşik Devletleri birleşme ve satın alma alanında özellikle aktif olmuştur; ABD hedefli işlemler bu yıl küresel birleşme ve satın alma hacminin %56'sını oluşturarak 1998'den bu yana en yüksek orana ulaşmıştır. Capital One'ın Discover Financial Services (NYSE:DFS) için Şubat ayında yaptığı 35,3 milyar dolarlık satın alma teklifi ve ConocoPhillips'in Marathon Oil (NYSE:MRO) için Mayıs ayında açıkladığı 22,5 milyar dolarlık teklif önemli anlaşmalar arasında yer alıyor.
Hedge fon endüstrisi genelinde, Mayıs ayı sonuna kadar ortalama yatırım getirisi %7 civarındaydı. Hisse senedi alım satımı yapan hedge fonlar, önde gelen birleşme ve satın alma odaklı fonları yakından takip ederek %7,4'lük bir getiri sağladı ve genel grubun performansına katkıda bulundu.
Goldman Sachs'a göre, performans spektrumunun alt ucunda, iki varlığın göreceli fiyat hareketlerine bahis yapma konusunda uzmanlaşmış hedge fonlar yıl için yaklaşık %5 getiri bildirdi. Bu strateji, rapor edilen farklı hedge fon stratejileri arasında en az güçlü performans gösteren strateji oldu.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.