Durgun geçen 2023 yılının ardından, birleşme ve satın alma (M&A) piyasası 2024 yılının ilk çeyreğinde bir dizi büyük işlemin etkisiyle önemli bir toparlanma yaşadı. Dealogic'e göre, küresel birleşme ve satın alma hacmi %30 oranında artarak yaklaşık 755,1 milyar dolara ulaştı. Özellikle, geçen yılın aynı döneminde kaydedilen beş işlemden önemli bir artışla 10 milyar doları aşan işlem sayısı 14'e yükseldi.
Yatırım bankacıları, anlaşmaların yeniden canlanmasını güçlü şirket kazançları, potansiyel faiz indirimi beklentisi ve canlı bir piyasanın birleşimine bağlıyor. Centerview Partners, mevcut faaliyetlerin piyasanın sağlığı için olumlu bir yöne işaret ettiğini belirterek iyimserliğini dile getirdi.
Amerika Birleşik Devletleri'nde birleşme ve satın alma hacmi %59'luk bir artışla 431,8 milyar dolara ulaştı. Avrupa'da da anlaşma faaliyetlerinde %64'lük bir artış yaşandı. Asya Pasifik bölgesi ise %40'lık bir düşüşe tanık oldu. Astera Labs ve Reddit'in başarılı ilk halka arzları (IPO), piyasanın toparlanması için cesaret verici işaretler olarak gösterildi ve halka açılmayı veya satış yapmayı düşünen şirketler için seçenekleri potansiyel olarak genişletti.
Genel bir yükselişe rağmen, kaldıraçlı satın alma hacmi %7'lik bir düşüşle 91 milyar $'a geriledi ve yüksek finansman maliyetlerinin neden olduğu geçen yılki eğilimi sürdürdü. Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison, faiz oranı seviyeleri nedeniyle satıcı beklentileri ile alıcı değerlemeleri arasında süregelen uyuşmazlığın altını çizdi.
Birçok büyük şirket önemli anlaşmaları finanse etmek için güçlü değerlemelerden yararlandı ve bazı yatırım dereceli kuruluşlar yüksek değerli hedefleri takip etmek için borçlandı. Bankacılar ve birleşme ve satın alma avukatları, resesyon korkuları azaldıkça nakit zengini alıcıların aktif olarak fırsat arayışına girmesiyle güçlü bir boru hattı olduğunu bildiriyor. Bank of America'nın küresel M&A eş başkanı, ekonominin yumuşak bir iniş yaşayabileceğini ve bunun da yönetimin gelecekteki beklentilere ve anlaşma arayışlarına olan güvenini artıracağını öne sürdü.
Bu çeyreğin en önemli işlemleri arasında Capital One'ın Discover Financial'ı 35,3 milyar dolara satın alması, Synopsys'in (NASDAQ:SNPS) Ansys (NASDAQ:ANSS) için yaptığı 35 milyar dolarlık anlaşma ve Diamondback (NASDAQ:FANG) Energy ile Endeavor Energy arasındaki 26 milyar dolarlık birleşme yer aldı.
Bölünme ve ayrılma gibi yapılandırılmış anlaşmalar da M&A hacimlerinin artmasına katkıda bulundu. Holcim (SIX:HOLN) Kuzey Amerika'daki faaliyetlerini 30 milyar dolar değerinde bir şirkete dönüştüreceğini duyurdu ve Unilever (LON:ULVR) dondurma bölümünü ayırıyor. Goldman Sachs'tan David Dubner, 2024'ün kurumsal bölünme faaliyetleri için zirve yılı olacağını öngörüyor.
Geçen yıl gerileme yaşayan teknoloji sektörü, %42 artışla 153,8 milyar dolara ulaşan birleşme ve satın alma hacimlerinde liderliğe yükseldi. Lazard'dan (NYSE:LAZ) Mark McMaster'ın da belirttiği gibi, petrol ve gaz sektörü, özellikle de Permian kaya petrolü havzasında, tamamı hisse senedi olan birkaç anlaşmayla konsolidasyon eğilimini sürdürdü.
Zorlu bir antitröst ortamına rağmen, şirketler uzun işlem süreleriyle yüzleşmeye hazır olarak büyük ölçekli anlaşmaları ilerletiyor.
Sınır ötesi birleşme ve satın almalarda da büyüme görüldü ve hacim %17 artışla 171,7 milyar dolara ulaştı; bu da dönüştürücü uluslararası anlaşmalar için bir iştah olduğunu gösteriyor. Morgan Stanley, Avrupalı şirketlerin, kısmen Çin ve Asya'daki belirsizliklere karşı bir savunma stratejisi olarak, fırsatlar için ABD'ye giderek daha fazla bakabileceğini öne sürdü.
2024'ün ilk çeyreği, piyasanın gidişatını şekillendiren mega anlaşmalar ve stratejik işlemlerin bir karışımı ile birleşme ve satın alma ortamı için umut verici bir ton belirledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.