Wells Fargo, biyoteknoloji şirketinin hayal kırıklığı yaratan kazanç raporunun açıklanmasının ardından Biogen (BIIB) hisselerinin notunu Overweight'ten Equal Weight'e düşürdü. Finansal analistler ayrıca hisseler için fiyat hedeflerini de bir önceki 315 dolardan 240 dolara indirdi.
"Biogen'in notunu Eşit Ağırlık olarak değiştiriyoruz çünkü aşağıdakiler nedeniyle kısa vadede hisse fiyatı büyümesi için sınırlı fırsatlar öngörüyoruz: 1) Skyclarys'in ABD'deki satışları halihazırda yavaşlıyor gibi görünüyor; 2) Skyclarys'in Avrupa Birliği'nde piyasaya sürülmesinin mali sonuçlara esas olarak 2025 yılında katkıda bulunması bekleniyor; ve 3) Leqembi'nin pazarda benimsenmesi yavaş ilerliyor."
Wells Fargo'nun BIIB için daha önce yaptığı iyimser tahmin, analistlerin de belirttiği gibi, 2024 ila 2025 yıllarında finansal büyümenin ana itici gücü olarak Skyclarys'in beklenen genişlemesine dayanıyordu.
Bununla birlikte, şirket dördüncü çeyrek için gelir tahminlerini karşılayamadı ve beklenen 64 milyon $'a kıyasla 56 milyon $'lık satış bildirdi. Buna ek olarak, kazanç tartışması sırasında yapılan açıklamalar, şirketin şu anda ilk tedavi dalgası uygulandıktan sonra "hastaları belirlemeye ve onlara ulaşmaya" odaklandığını öne sürdü.
"Pazar penetrasyonu şimdiden %20'yi aşmış durumda ve kısa vadede hisse fiyatında olumlu sürprizler için sınırlı bir potansiyel öngörüyoruz. Avrupa Birliği'ndeki onay olumlu bir gelişme, ancak satışlarda önemli bir artış için biraz zaman gerekebilir" yorumunda bulundu.
Mevcut hisse fiyatı 230 dolar civarında olan BIIB'nin piyasa değerlemesi, 2024 yılı için öngörülen hisse başına kazancının (EPS) yaklaşık 15 katı. Bu değerleme, iki husus göz önüne alındığında düşük maliyetli görünmemektedir:
Birincisi, 2023'ten 2028'e kadar EPS için öngörülen büyüme oranının yüksek tek haneli yüzde aralığında olması bekleniyor; ikincisi, ekip tarafından vurgulandığı gibi, 2029'dan sonra ilk biyobenzer ürünün piyasaya sürülmesinden sonra yarı yarıya azalacağı tahmin edilen Ocrevus telif ücretleri nedeniyle gelirde beklenen küçük bir düşüş var.
"Ocrevus, 2023 yılında şirketin faaliyet gelirlerinin yaklaşık %50'sini oluşturuyordu. Ayrıca, devam eden ürün lansmanları dışında 2024 yılında hisse fiyatını önemli ölçüde artırabilecek önemli bir olay öngörmüyoruz."
Bu makale AI teknolojisinin yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Ek ayrıntılar için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.