Ticari ipotek kredisi veren KKR Real Estate Finance Trust (NYSE:KREF) hisseleri Çarşamba günü önemli bir düşüş yaşayarak yaklaşık dört yılın en düşük seviyesine ulaştı. Düşüş, şirketin önemli bir temettü indirimi açıklamasını takip etti. Özel sermaye şirketi KKR & Co (NYSE:KKR) tarafından desteklenen KREF, ilk çeyrek için temettüsünü %42 oranında azaltarak hisse başına 0,25 dolara indirdi. Bu karar, Philadelphia'daki bir ofis kredisiyle ilgili yaklaşık 59 milyon dolarlık zararın ardından geldi.
Kredi için ayrılan zarar karşılığı, KREF'in dördüncü çeyrekte yaklaşık 26 milyon dolar ya da hisse başına 0,37 dolar dağıtılabilir zarar bildirmesine katkıda bulunurken, Wall Street analistlerinin hisse başına 0,11 dolarlık ortalama kar beklentisiyle çelişti. Haberin ardından KREF'in hisse senedi değeri Mart 2020'den bu yana en düşük nokta olan 9,42 $'a kadar geriledi ve ardından %14,5 düşüşle 10,07 $'a kadar hafif bir toparlanma gösterdi.
Temettü kesintisine ek olarak, KREF yöneticileri risk derecelendirmesinde bir düşüş ve Seattle yaşam bilimleri mülk kredisi için rezervlerde bir artış olduğunu bildirdi.
New York Community Bancorp'un (NYSE:NYCB) performansının da gösterdiği gibi, daha geniş ticari gayrimenkul (CRE) sektörü, temettüsünü düşürdükten ve önemli kredi karşılıkları ayırdıktan sonra hisselerinin düştüğünü gördü. Diğer ticari ipotek GYO'ları da Çarşamba günü benzer şekilde düşüş yaşadı; Blackstone Mortgage (NYSE:BXMT) %2,7, Starwood Property (NYSE:STWD) Trust %1,3, Ares Commercial (NYSE:ACRE) Real Estate %4,4, Annaly Capital (NYSE:NLY) %1,3 ve TPG RE Finance (TRTX) %6 değer kaybetti.
InvestingPro İçgörüleri
KKR Real Estate Finance Trust (NYSE:KREF) önemli bir temettü indirimi ve ardından hisse senedi fiyatındaki düşüşle boğuşurken, yatırımcılar şirketin mali sağlığını ve gelecek beklentilerini yakından takip ediyor. Piyasa değeri 700,76 milyon dolar olan KREF, ticari gayrimenkul sektöründe zorlu bir dönemden geçiyor. Şirketin son performans ölçümleri karmaşık bir tablo ortaya koyuyor: şu anda -33,49 olan F/K oranı, piyasanın şirketin kazançlarını olumsuz fiyatlandırdığını gösteriyor ve 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı -15,13, bu da yıl içinde bir miktar iyileşme olduğunu gösteriyor.
Bu zorluklara rağmen verilerde olumlu göstergeler de var. KREF'in temettü verimi, gelir odaklı yatırımcılar için önemli bir rakam olan temettü kesintisinden sonra bile %14,61 ile önemli olmaya devam ediyor. Ayrıca InvestingPro İpuçları, net gelirin bu yıl artmasının beklendiğini ve analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize edecek kadar iyimser olduğunu vurguluyor. Piyasa gelecekteki kazanç potansiyelini tam olarak fiyatlandırmamış olabileceğinden, bu durum tröst için potansiyel bir geri dönüşe işaret edebilir.
Dikkate değer bir diğer nokta da şirketin likidite pozisyonudur. Likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşan KREF, kısa vadeli yükümlülüklerini yönetmek için sağlam bir konumda görünmektedir. Bu durum, şirketin beklenmedik piyasa hareketleri veya kredi temerrütleriyle başa çıkabilecek likiditeye sahip olduğunu gösterdiğinden, ticari ipotek kredisi veren bir şirket için özellikle önemlidir.
Daha derinlemesine analiz ve ilave içgörüler arayan yatırımcılar için Investing.com'da KREF için 7 InvestingPro İpucu daha mevcut. SFY24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim veya SFY241 kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilirsiniz. Bu ipuçları, hisse senedinin aşırı satım bölgesindeki mevcut konumu ve 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görmesi üzerine gözlemleri içeriyor ve bu da giriş noktaları arayan değer yatırımcılarının ilgisini çekebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.