Whirlpool Corporation (WHR), Kuzey Amerika'da pazar payı kazanımları ve önemli maliyet düşüşleri ile karışık bir performans sergilediğini, ancak olumsuz konut döngüsü ve promosyon baskıları nedeniyle EBIT marjları ve envanter yönetiminde zorluklarla karşılaştığını vurgulayarak Dördüncü Çeyrek 2023 Kazançlarını bildirdi. Şirket gelecekteki konut döngüleri konusunda iyimserliğini koruyor ve maliyet disiplini ile marj genişlemesine odaklanıyor. Whirlpool yatay bir satış ortamı öngörüyor ancak 2024 yılı için serbest nakit akışında iyileşme bekliyor. Şirket ayrıca EMEA bölgesinde önemli bir işlem için hazırlanıyor ve oradaki büyüme fırsatlarından yararlanmak için Whirlpool Hindistan'daki hisselerinin bir kısmını satmayı planlıyor. Hissedar değeri yaratmaya stratejik olarak odaklanan yeni ürün tanıtımları ve maliyet azaltma girişimleri ufukta görünüyor.
Önemli Çıkarımlar
- Whirlpool Kuzey Amerika'da %1'in üzerinde pazar payı kazandı.
- Net maliyet tabanı 2023 yılında 800 milyon dolar azaltıldı; 2024 yılında 300 milyon dolar ila 400 milyon dolar daha azaltılması bekleniyor.
- FVÖK marjları promosyon ortamı ve konut döngüsünden etkilendi.
- 2024 beklentisi: yatay net satışlar, FVÖK marjı ve iyileştirilmiş serbest nakit akışı.
- Whirlpool Hindistan hisselerinin %24'e kadar olan kısmının satışı yaklaşıyor.
- MDA Kuzey Amerika marjlarının 2024 yılı için %9 civarında olması öngörülüyor.
- Yeni segment raporlama yapısı, EMEA işleminin kapanışından sonra uygulanacak.
- Portföy dönüşümü ve büyüme fırsatlarını tartışmak üzere 27 Şubat'ta Yatırımcı Günü düzenlenmesi planlanıyor.
Şirket Görünümü
- Orta ve uzun vadeli konut döngüsüne iyimser bakılıyor.
- Maliyet disiplini ve marj genişlemesine odaklanma.
- Arçelik ile EMEA işleminin Nisan ayına kadar tamamlanması bekleniyor.
- Yeni ürünler sunmayı ve maliyet azaltma çabalarını sürdürmeyi planlıyor.
- Hissedar değeri yaratmayı ve Hindistan'daki büyüme fırsatlarından yararlanmayı hedefliyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Olumsuz konut döngüsü ve promosyon ortamı FVÖK marjlarını etkiledi.
- Perakende ortamındaki yüksek envanter seviyeleri nedeniyle envanter yönetimi zorlukları.
- 2024'ün ilk çeyreğinde MDA Avrupa'da beklenen talep daralması.
- EMEA işlemi nedeniyle beklenen negatif nakit akışı etkisi.
Yükselen Önemli Noktalar
- Pazar payı artışı ve önemli maliyet düşüşleri sağlandı.
- Orta ve uzun vadeli konut döngülerine ilişkin olumlu görünüm.
- SDA Global endüstrisinde %2 ila %4 oranında büyüme bekleniyor.
- MDA Kuzey Amerika ve MDA Latin Amerika'nın yatay veya hafif pozitif olması bekleniyor.
Kaçırılanlar
- Kuzey Amerika büyük ev aletleri için tüm yıl marjı hedefin yaklaşık 1 puan altında kaldı.
- Perakende ortamı beklenenden daha yüksek stok seviyeleri taşıyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Çelik ve reçine kontratları, çelik başta olmak üzere hammadde maliyetlerinde kesinlik sunuyor.
- Kızıldeniz'deki aksaklıkların ve küresel konteyner maliyetlerinin Amerika kıtası üzerindeki etkisi asgari düzeyde, Avrupa üzerindeki etkisi ise potansiyeldir.
- Bitmiş ürünler ve bileşenler için Çin'e sınırlı maruziyet.
- Avrupa'daki tarihsel nakit tüketimi, esas olarak yeniden yapılandırma ve eski yükümlülükler nedeniyle yaklaşık 200 milyon dolar.
- Mevcut makroekonomik zorluklara rağmen zaman içinde COVID öncesi işletme marjlarına ulaşma konusunda güven ifade edildi.
Whirlpool Corporation'ın Dördüncü Çeyrek 2023 Kazanç Çağrısı, mevcut performansı ve gelecek stratejileri hakkında dengeli bir görüş sundu. Şirket, maliyet azaltma ve pazar payı büyümesinde önemli adımlar attı, ancak konut piyasasında ve perakende envanter seviyelerinde devam eden zorluklarla karşı karşıya. Whirlpool, maliyet disiplini ve marj genişlemesine net bir şekilde odaklanarak, özellikle Hindistan pazarında ve portföy dönüşümü yoluyla stratejik büyüme fırsatlarına hazırlanırken mevcut piyasa koşullarında yol almayı hedefliyor. Yaklaşan Yatırımcı Günü, şirketin uzun vadeli planları ve finansal sağlığı hakkında daha fazla fikir verecektir.
InvestingPro Analizleri
Whirlpool Corporation'ın son kazanç çağrısı, şirketin zorlu bir pazardaki dayanıklılığına ve stratejik planlamasına ışık tutuyor. Whirlpool'un finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini anlamak için InvestingPro'dan bazı önemli ölçümleri ve içgörüleri inceleyelim.
InvestingPro Verileri, Whirlpool'un 12,63 F/K Oranı ile işlem gördüğünü ve bu oranın 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay dikkate alındığında 8,73'e düştüğünü gösteriyor. Bu düzeltme, Whirlpool'un yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir fiyat/kazanç oranıyla işlem gördüğünü göstermektedir. Ek olarak, şirketin aynı dönem için PEG Oranı cazip bir 0,1 seviyesinde olup, kazanç artışı beklentilerine dayalı potansiyel değer düşüklüğüne işaret etmektedir.
2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %-1,36'lık hafif bir gelir düşüşüne rağmen Whirlpool, 2024 sonu itibariyle %6,36'lık kayda değer bir temettü verimi ile hissedarlarına önemli bir temettü sağlamaya devam etmiştir. Hissedarlara değer döndürme konusundaki bu kararlılık, 53 yıl üst üste temettü ödeme geçmişi ile daha da vurgulanmaktadır.
InvestingPro İpuçları, Whirlpool'un yüksek hissedar getirisini ve Dayanıklı Ev Eşyaları sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak statüsünü vurgulamaktadır. Bununla birlikte, 2 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiğini ve bunun yatırımcılar için dikkate alınması gereken bir nokta olabileceğini belirtmek önemlidir.
Daha fazla bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro, https://www.investing.com/pro/WHR adresinden erişilebilen Whirlpool hakkında ek ipuçları sunuyor. Şu anda, InvestingPro aboneliği %50'ye varan indirimle özel bir Yeni Yıl satışında. Değeri daha da artırmak için, 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için"SFY24" veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için"SFY241" kupon kodunu kullanın. Bu kaynaklar sayesinde yatırımcılar, kapsamlı veriler ve uzman analizleriyle desteklenen daha bilinçli kararlar alabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.