Önde gelen yarı iletken şirketlerinden Texas Instruments (TI), 2023 yılının dördüncü çeyreğinde gelirlerinin 4,1 milyar dolara gerilediğini ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %10, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %13 azaldığını bildirdi.
Şirket, endüstriyel ve otomotiv pazarlarındaki gerilemeye dikkat çekerken, 2024 yılının ilk çeyreği için 3,45 milyar ila 3,75 milyar dolar aralığında bir gelir öngördü. Hisse başına kazancın 0,96 ila 1,16 dolar arasında olması bekleniyor.
Brüt kar marjları üzerindeki yetersiz kullanım etkisine ve artan iptaller ve çıkışlara rağmen, TI envanter oluşturmaya ve 300 milimetre teknolojisinin maliyet avantajlarından yararlanmaya kararlıdır.
Önemli Çıkarımlar
- 4. çeyrek geliri bir önceki yılın aynı dönemine göre %13 azalarak 4,1 milyar dolara geriledi.
- Endüstriyel ve otomotiv pazarlarında düşüş yaşandı; endüstriyel gelir orta onlu, otomotiv ise orta tek haneli düşüş gösterdi.
- TI, 2024 yılının ilk çeyreğinde 3,45 milyar ila 3,75 milyar dolar arasında gelir ve 0,96 ila 1,16 dolar arasında EPS bekliyor.
- Brüt kar marjı eksik kullanımdan etkilendi ve 1. çeyrekte daha büyük bir düzeltme bekleniyor.
- 2023 yılı için 5,1 milyar dolar yatırım harcaması, 2026 yılına kadar yıllık 5 milyar dolar civarında devam edecek.
- Envanter hedefleri değişmedi; gelecekteki talep için envanter tamponları oluşturuluyor.
- Sanayi sektöründeki fazla envanter ana sorun olarak gösterilirken, otomotiv sektörü daha az etkilendi.
- Analog ve gömülü segmentlerin performansı son pazar risklerine ve tedarik zinciri dinamiklerine bağlandı.
- TI, Chips Act yatırım vergi kredisinden 500 milyon dolar alacak, diğer hibe sonuçlarını bekliyor.
- Şirket stratejisi tüm serbest nakit akışını temettü ve hisse geri alımları yoluyla geri döndürmek.
Şirket Görünümü
- 2024'ün ilk çeyreği için gelir tahmini, mevcut piyasa zorluklarına rağmen ihtiyatlı bir iyimserliğe işaret ediyor.
- Güçlü bilanço ve işletme nakit akışı, TI'yı ekonomik zorlukların üstesinden gelebilecek bir konuma getirmektedir.
- Uzun vadeli büyümenin disiplinli sermaye tahsisi ve teknolojiye yatırımla desteklenmesi bekleniyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Endüstriyel ve otomotiv pazarlarındaki zayıflık geliri etkiliyor.
- Dördüncü çeyrekte artan iptaller ve işten çıkarmalar, istikrarın sağlanacağına dair belirsiz işaretler.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Müşteri talebini karşılamak ve uzun vadeli büyümeyi desteklemek için envanter seviyeleri korunmuştur.
- Gelecekte maliyet avantajları sunması beklenen 300 milimetre teknolojisine yapılan yatırım.
- Sürekli hissedar getirisi sağlayan güçlü nakit akışı.
Eksiklikler
- Eksik kullanımın satışların maliyeti üzerindeki etkisine ilişkin bir rakam verilmemiştir.
- Envanter ayarlamaları ve müşteri talep değişiklikleri için spesifik rakamlar açıklanmamıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Müşteri tabanı çeşitliliği ve ürün yelpazesinin karmaşıklığı, talep değişimlerini saptamayı zorlaştırıyor.
- Müşteriler büyüme planlarını %25'ten %10'a düşürerek sipariş gecikmelerine yol açtı.
- Sermaye yönetimi güncellemesinin 1 Şubat'ta yapılması planlanıyor.
Özetle, Texas Instruments kilit sektörlerde gelirlerin azaldığı zorlu bir pazar ortamıyla karşı karşıyadır. Ancak şirketin envanter yönetimi, sermaye harcamaları ve teknoloji yatırımlarına stratejik olarak odaklanması, onu potansiyel toparlanma ve büyüme için konumlandırmaktadır. Çip Yasası'ndan beklenen faydalar ve şirketin hissedarlara değer iade etme taahhüdü uzun vadeli iyimser bir görünümü yansıtmaktadır. Yaklaşan sermaye yönetimi güncellemesinin şirketin stratejileri ve finansal sağlığı hakkında daha fazla bilgi sağlaması bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
Texas Instruments (TI), gelirlerindeki düşüşün damgasını vurduğu zorlu bir çeyreğin ortasında, uzun vadeli büyüme ve hissedar getirilerine stratejik olarak odaklanarak yarı iletken endüstrisi ortamında yol almaya devam ediyor. Şirketin finansal durumu ve pazardaki konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlamak için InvestingPro ve InvestingPro Tips'in gerçek zamanlı verilerine dayanan bazı önemli bilgileri burada bulabilirsiniz:
InvestingPro Veri ölçümleri, TI'ın 154,59 milyar $ piyasa değerine ve 23,79 fiyat/kazanç (F/K) oranına sahip olduğunu gösteriyor. Şirketin 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki aydaki geliri %10,29'luk bir düşüşle 18,11 milyar dolar oldu. Bu gerilemeye rağmen TI, %64,46'lık güçlü brüt kâr marjını koruyarak şirketin gelirine kıyasla satılan malların maliyetini yönetmedeki etkinliğini ortaya koyuyor.
Texas Instruments için InvestingPro İpuçları, şirketin 54 yıl üst üste sürdürdüğü sağlam temettü ödemeleri geçmişini ve 20 yıl üst üste temettü artırma geçmişini vurgulamaktadır. Hissedarlara sağlanan bu tutarlı getiri, TI'ın finansal dayanıklılığının ve piyasadaki dalgalanma dönemlerinde bile hissedar değerine olan bağlılığının bir kanıtıdır. Ayrıca, şirketin hisse senedi düşük fiyat oynaklığıyla bilinir ve bu da portföylerinde istikrar arayan yatırımcılara hitap edebilir.
Daha fazla bilgi ve ipucu edinmek isteyen okuyucular için InvestingPro, Texas Instruments hakkında InvestingPro platformu üzerinden erişilebilecek ek ipuçları sunuyor. Şu andan itibaren, aboneler InvestingPro aboneliklerinde %50'ye varan indirimlerle özel bir Yeni Yıl indiriminden yararlanabilirler. Anlaşmayı daha da tatlandırmak için, 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY24 kupon kodunu veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY241 kupon kodunu kullanın.
Sonuç olarak, Texas Instruments'ın güçlü brüt kâr marjı, tutarlı temettü geçmişi ve düşük hisse senedi oynaklığı, mevcut satış düşüşünün ortasında gümüş bir astar sağlıyor. Yaklaşan sermaye yönetimi güncellemesi ile yatırımcılar, şirketin disiplinli sermaye tahsisini ve gelecekteki büyümeyi sağlamak için teknolojiye yatırım yapmayı nasıl sürdürmeyi planladığını görmek isteyeceklerdir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.