Üstün kaliteli ayakkabı ve giysilerin önde gelen tasarımcısı, üreticisi ve pazarlamacısı Rocky Brands, Inc. (NASDAQ: RCKY), 2023 yılı için dördüncü çeyrek ve tüm yıl kazançlarını bildirerek net satışlarda sıralı bir iyileşme ve yıldan yıla en düşük düşüşleri gösterdi.
Şirketin e-ticaret kanalı çift haneli büyüme ile perakende satışlara öncülük etti ve 450 milyon ila 460 milyon dolar arasında beklenen gelirle 2024 için iyimserlik yüksek olmaya devam ediyor.
Önemli Çıkarımlar
- Dördüncü çeyrek satışları, toptan satışların %13,3 azalması ve perakende satışların %1,5 artmasıyla %9,3 düşerek 126 milyon dolara geriledi.
- Yılın tamamında net satışlar, elden çıkarılan markaların satışları hariç tutulduğunda %25 azalarak 463,4 milyon dolara geriledi.
- Yılın düzeltilmiş faaliyet geliri %13,7 azalarak 41,9 milyon dolara geriledi.
- Düzeltilmiş net gelir 14,3 milyon dolar ya da seyreltilmiş hisse başına 1,93 dolar oldu.
- Şirket 2024 yılı için 450 milyon ila 460 milyon dolar gelir bekliyor.
- Brüt kar marjlarının sabit kalması ya da biraz iyileşmesi beklenirken, SG&A giderlerinin pazarlama yatırımları nedeniyle artması öngörülüyor.
- Faiz giderlerinin ise yaklaşık 5 milyon dolar azalacağı tahmin ediliyor.
Şirket Görünümü
- 2024 yılı için öngörülen gelir 450 milyon ila 460 milyon dolar aralığında.
- 2024'ün ilk yarısında mütevazı bir gelir artışı ve ikinci yarısında hızlanan bir büyüme bekleniyor.
- Brüt kar marjlarının sabit kalması veya biraz iyileşmesi; SG&A giderlerinin pazarlama ve performansa dayalı tazminat nedeniyle artması.
- Faiz giderlerinin yaklaşık 5 milyon dolar azalması bekleniyor.
- Envanteri azaltmaya ve borç ödemek için işletme sermayesi iyileştirmelerini kullanmaya devam etmeyi planlıyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Yıllık bazda çeyrek satışları %9,3 oranında azalmıştır.
- Toptan satışlar dördüncü çeyrekte %13,3 gibi önemli bir düşüş göstermiştir.
- Yılın tamamında net satışlar, elden çıkarılan markalardan elde edilen bazı satışlar hariç tutulduğunda %25 gibi önemli bir oranda azaldı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Perakende satışlar, doğrudan e-ticaret kanalındaki güçlü performansın etkisiyle arttı.
- Georgia, Muck ve XTRATUF markaları pozitif büyüme kaydetti.
- Western işi ve Durango markası, sağlam e-ticaret ve perakendeci sonuçlarıyla istikrar kazandı.
- Ticari Askeri segment iyi performans gösterdi.
Eksiklikler
- Yılın tamamında düzeltilmiş faaliyet geliri ve net gelirde düşüş görülmüştür.
- Envanter seviyeleri hedeflenen uzun vadeli oranın üzerinde kalmaya devam ediyor ve bu da daha fazla azaltmaya ihtiyaç olduğunu gösteriyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket cari yıl için üçün altında bir borç/FAVÖK oranı hedefliyor.
- Kazanç artışını artırmak için borcun yeniden finanse edilmesi olasılığı vardır.
- Envanter-satış oranı hedefi %30'dur ve 25-30 milyon dolarlık envanterin azaltılması gerekmektedir.
- 2024 için gelir beklentisi, 26 milyon $'lık tekrarsız gelir hariç, 438 milyon $'lık yeni bir tabana dayanmaktadır.
- Beklenen büyüme yılın ilk yarısında %2-3, ikinci yarısında ise %4-5 arasında değişiyor.
Rocky Brands, Georgia, Muck ve XTRATUF gibi birçok markasıyla zorluklar karşısında dayanıklılık göstererek güçlü bir talep ve olumlu bir büyüme yörüngesine öncülük etti. Şirketin e-ticaret ve dijital pazarlamaya verdiği önem, özellikle daha genç bir tüketici tabanının ilgisini çekmede etkili olmuştur. İşletme giderlerini yönetmeye, borçları azaltmaya ve güçlü marka portföyünden yararlanmaya yönelik stratejik planlarıyla Rocky Brands, önümüzdeki mali yılı temkinli bir iyimserlikle geçirecek şekilde konumlanmış durumda.
InvestingPro Analizleri
Rocky Brands, Inc. (NASDAQ: RCKY), şirketin satışlarında bildirilen düşüşün de yansıttığı gibi, son zamanlarda zorlu bir piyasa ortamıyla karşı karşıya kaldı. Ancak, InvestingPro'nun temel finansal ölçümleri ve analist görüşleri, şirketin mali sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha incelikli bir tablo çiziyor.
InvestingPro Verileri 194,04 milyon $'lık piyasa değerini vurguluyor ve bu değer 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için 17,76'lık düzeltilmiş F/K oranıyla eşleştirildiğinde, şirketin piyasa tarafından potansiyel olarak kazanç kapasitesinin altını çizen bir seviyede değerlendirildiğini gösteriyor. Bu arada, şirketin fiyat/defter oranı 0,87 gibi mütevazı bir seviyede bulunuyor ve bu da hisse senedinin varlıklarına göre değerinin altında olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçları
RCKY için, son fiyat düşüşlerine rağmen, 1 haftalık toplam -%11,4 getiri ile şirketin değerlemesi güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına geliyor. Bu, nakit yaratma potansiyeli olan şirketler arayan yatırımcılar için cazip bir nokta olabilir. Ayrıca, Rocky Brands'in temettü ödemelerini 12 yıl üst üste sürdürme geçmişi ve %2,36'lık mevcut temettü verimi, gelir odaklı yatırımcıların ilgisini çekebilir.
Dahası, şirketin son on iki aydaki sağlam kârlılığı ve analistlerin bu yıl da kârlılığın devam edeceği yönündeki tahminleri, son hisse senedi fiyatının şirketin kazanç potansiyelini tam olarak yansıtmayabileceğini gösteriyor. Kısa vadeli piyasa tepkileri ile uzun vadeli finansal istikrarın bu şekilde yan yana gelmesi, şirketin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak finansal esneklik sağlamasıyla daha da güçlenmektedir.
Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için, platformda Rocky Brands'in finansal sağlığı ve gelecekteki görünümü hakkında kapsamlı bir görüş sağlayan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden faydalanabilir ve bu bilgilere erişebilirsiniz.
Makalede bahsedildiği üzere Rocky Brands'in e-ticaret ve dijital pazarlamaya olan bağlılığı, finansal metriklerinde gözlemlenen güçlü yönler ve analistlerin olumlu bakış açısıyla uyumludur. Bu faktörlerin birleşimi, şirketi mevcut piyasa gerilemesinden potansiyel olarak toparlanacak ve önümüzdeki mali yılda büyüme fırsatlarından yararlanacak şekilde konumlandırıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.