Power Integrations (ticker: NASDAQ:POWI) 4. çeyrek kazanç çağrısında, zayıf talep ve yüksek tedarik zinciri stoklarına bağlı olarak çeyrek gelirlerinin bir önceki çeyreğe göre %29 azalarak 90 milyon doların biraz altına düştüğünü bildirdi. Zorlu ortama rağmen şirket, özellikle galyum nitrür (GaN) teknolojisi ve otomotiv işinde uzun vadeli büyüme girişimlerine yatırım yaparken giderlerini ihtiyatlı bir şekilde kontrol etmeyi başardı.
Şirket 1. çeyrekte yatay bir gelir beklerken, 2. çeyrekten itibaren sıralı bir büyüme görmeyi ve yılın ikinci yarısının daha olumlu geçmesini bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- 4. çeyrek gelirleri bir önceki çeyreğe kıyasla %29'luk bir düşüşle 90 milyon doların biraz altına geriledi.
- Seyreltilmiş hisse başına GAAP dışı kazanç 4. çeyrek için 0,22 dolar olurken, tüm yıl kazançları 1,29 dolar olarak gerçekleşti.
- 2023'teki tüketici gelirleri COVID öncesi seviyelerin altında kaldı ve 2024'te potansiyel bir toparlanmaya işaret etti.
- Hiper sürücü işi büyüdü ve özellikle yenilenebilir enerji olmak üzere yüksek güç alanında önemli kazanımlar elde edildi.
- Hindistan pazarında ve otomotiv sektöründeki yüksek voltajlı elektrikli araç uygulamalarında ilerleme kaydedildi.
- Sistem düzeyinde çözümlere odaklanılarak yeni GaN ürünleri tanıtıldı.
- Şirket 680.000 hisseyi 47,4 milyon $ karşılığında geri satın aldı ve geri alımlar ve temettüler yoluyla hissedarlara 99 milyon $ iade etti.
- İlk çeyrek gelir tahminleri 90 milyon dolar, artı veya eksi 5 milyon dolar olarak belirlendi ve GAAP dışı brüt kar marjı yaklaşık %52,5 oldu.
- GAAP dışı işletme giderlerinin ilk çeyrekte 42,5 milyon dolar civarında olması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Birinci çeyrek gelirinin artı veya eksi 5 milyon dolar olmak üzere 90 milyon dolar ile sabit kalması bekleniyor.
- Olumlu döviz kurları ve daha yüksek üretim kullanımı nedeniyle Haziran çeyreğinde brüt kar marjında bir toparlanma bekleniyor.
- Şirket işletme sermayesine yatırım yapıyor ve çeşitli girişimleri desteklemek için personel sayısını artırmayı planlıyor.
- Birleşme ve satın alma fırsatları değerlendiriliyor.
- Normalleştirilmiş talebin 2025'in ikinci yarısına kadar çeyrek başına 150 milyon dolar civarında olması öngörülüyor.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Şirket, özellikle beyaz eşya pazarında kanal envanterinde bir düşüş yaşadı.
- Tüm yıl gelirleri %32 düşüşle 45 milyon dolara geriledi.
- Düşük gelir nedeniyle envanter gün sayısı çeyrek sonunda 344'e yükseldi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Hiper sürücü işinde büyüme ve yüksek güç alanlarında önemli kazanımlar elde edildi.
- Hindistan pazarındaki başarı ve yüksek voltajlı elektrikli araç uygulamalarında genişleyen bir boru hattı kaydedildi.
- Şirket, elektrikli araç pazarının önümüzdeki beş yıl içinde 100 milyon dolarlık bir iş haline geleceği konusunda iyimser.
Kaçırılanlar
- 4. çeyrek gelirleri ve tüm yıl gelirleri önceki dönemlere kıyasla önemli ölçüde düşmüştür.
- 2023'teki tüketici gelirleri COVID öncesi seviyelerin altında kaldı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- GaN pazarının 2027 yılına kadar 3 milyar dolara ulaşması ve bunun 1,5 milyar dolarının veri merkezlerinden gelmesi bekleniyor.
- Şirket, GaN pazarının geri kalan 1,5 milyar dolarlık kısmı için sistem düzeyinde çözümler geliştirmeye çalışıyor.
- Tasarım kazançlarından elde edilen otomotiv gelirinin 2025 yılına kadar 10 milyon doları aşacağı ve beş yıl içinde 100 milyon doları geçebileceği öngörülüyor.
Power Integrations, özellikle GaN ve otomotiv segmentlerinde gelecekteki genişleme için zemin hazırlarken mevcut pazar zorluklarını aşmaya odaklanmaya devam ediyor. Şirketin stratejik yatırımları ve disiplinli gider yönetimi, önümüzdeki yıllarda toparlanma ve büyüme için zemin hazırlamaya hazırlanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Power Integrations (ticker: POWI), 4. çeyrek kazanç raporunda da görüldüğü üzere zorlu bir piyasa karşısında dayanıklılık göstermiştir. İlk çeyrekte gelirlerin sabit kalması beklendiğinden acil görünüm muhafazakâr görünse de, şirketin bilançosu ve temettü geçmişi finansal gücün ve hissedar getirilerine olan bağlılığın altını çiziyor.
InvestingPro İpuçları, Power Integrations'ın borçtan daha fazla nakde sahip olduğunu vurgulayarak, mevcut ekonomik rüzgarları atlatmaya yardımcı olabilecek sağlam bir finansal pozisyonu göstermektedir. Ayrıca, şirketin 11 yıl üst üste temettü artırma geçmişi var ve bu da çalkantılı zamanlarda bile yatırımcılara güvenilir bir getiri sağladığını gösteriyor.
InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri karışık bir tablo gösteriyor. Şirketin piyasa değeri 4,49 milyar dolarken, F/K oranı 69,93 ile nispeten yüksek, bu da hisse senedinin kazançlara göre iyimser bir şekilde fiyatlandırılmış olabileceğini gösteriyor. Ayrıca, 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda % -31,36'lık bir değişimle gelir büyümesinde önemli bir gerileme görülmüştür.
Bu zorluklara rağmen, Power Integrations'ın brüt kar marjı %52,13 ile güçlü kalmaya devam ediyor ve bu da şirketin 1. çeyrek GAAP dışı brüt kar marjı projeksiyonu olan yaklaşık %52,5 ile uyumlu. Bu da gelirler düşerken şirketin sattığı ürünlerde kârlılığını korumayı başardığını gösteriyor.
Power Integrations'ın finansal verilerini ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için https://www.investing.com/pro/POWI adresinde ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır. Kapsamlı analizler sunan bu ipuçlarına özel bir teklifle erişilebilir: PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilirsiniz. Toplamda, Power Integrations'ın performansı ve görünümü hakkında değerli içgörüler sağlayabilecek 13 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.